(1) Diễn biến thị trường chung
Vn-Index tiếp tục là một phiên giao dịch ‘giông bão’ trong ngày đầu tuần mới, khi áp lực bán tháo lan rộng trên toàn thị trường. Ngay từ thời điểm mở cửa, tâm lý bi quan đã bao trùm bảng giá dưới tác động cộng hưởng từ đà sụt giảm của thị trường chứng khoán thế giới và sự leo thang của giá dầu thô. Mặc dù có những nỗ lực thu hẹp đà giảm vào cuối phiên sáng nhờ dòng tiền bắt đáy tại vùng hỗ trợ tâm lý 1.600 điểm, nhưng áp lực có thể đến từ hoạt động giải chấp (margin call) xuất hiện dồn dập trong phiên chiều đã dập tắt mọi hy vọng hồi phục.
Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index đóng cửa tại mức 1.591,17 điểm, mất thêm 56 điểm (tương đương 3,44%). Đây là phiên giảm điểm mạnh thứ ba liên tiếp, khiến chỉ số chính chính thức xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ cứng 1.600 điểm và lùi về vùng đáy thấp nhất trong vòng 5 tháng qua. Độ rộng thị trường nghiêng hoàn toàn về sắc đỏ với hơn 600 mã giảm giá, trong đó có tới gần 40 mã giảm sàn trên sàn HOSE.
Đáng chú ý, thanh khoản khớp lệnh trên sàn HOSE vọt lên mức hơn 28.800 tỷ đồng, cho thấy dòng tiền tháo chạy đang chiếm ưu thế tuyệt đối và bên mua vẫn giữ thái độ cực kỳ thận trọng, chỉ chấp nhận giải ngân ở các vùng giá chiết khấu sâu.
(2) Diễn biến các nhóm ngành
- Vốn hóa lớn: tiếp tục là lực cản chính khiến thị trường thiếu điểm tựa. VN30-Index giảm 56,94 điểm xuống 1.741,05 điểm, với nhiều mã giảm sâu như GVR, VIC, MWG, DGC giảm sàn; SSI (-5,8%), STB (-5,4%), TPB (-4,4%), VPB (-4,2%), MBB (-3,7%), BID (-3,3%), CTG (-3,3%), TCB (-3,3%)….
- Bất động sản: Xét theo nhóm ngành, nhóm cổ phiếu Bất động sản nằm trong top nhóm ngành giảm điểm tiêu cực nhất phiên. Bên cạnh mã lớn VIC giảm hết biên độ, nhiều cổ phiếu giảm sàn như VCG, HDC, KBC, SZC, DXG, SGR, NVL,….
- Chứng khoán: cũng không khả quan khi hàng loạt cổ phiếu giảm sàn như AGR, BSI, CTS, VCI, HCM, VND,.. cho thấy dòng tiền tiếp tục rút ra khỏi nhóm nhạy cảm với thị trường. Dù vẫn ghi nhận một vài điểm sáng đơn lẻ như VPX (+0,2%), TCX (+4%), nhưng chưa đủ để thay đổi bức tranh chung.
(3) Góc nhìn kỹ thuật và dòng tiền
Về góc độ kỹ thuật, việc VN-Index đóng cửa dưới đường SMA 200 ngày và xuất hiện mẫu hình nến giảm thân dài kèm GAP là một tín hiệu cảnh báo rủi ro đà giảm đang tiếp tục mạnh kèm kháng cự mạnh mới tại 1.650 điểm.
Các chỉ báo động lượng như RSI và MACD đều đang hướng xuống mạnh mẽ, cho thấy áp lực điều chỉnh ngắn hạn chưa có dấu hiệu dừng lại nhưng cũng đang đi sâu hơn vùng bán quá mức, gây kiệt cung và tạo điều kiện cho các nhịp kéo hồi kỹ thuật dễ xảy ra.
Thông tin về việc Mỹ hoãn thực hiện tấn công vào hệ thống cấp điện của Iran phần nào giảm thiểu đáng kể mức độ gia tăng căng thẳng mới trong xung đột giữa 02 quốc gia này. Phản ứng của thị trường quốc tế cũng đang rất tích cực với sự bật hồi trở lại của hầu hết các kênh đầu tư như chứng khoán, vàng, tiền số… trong khi giá dầu hạ nhiệt xuống dưới mức 100 USD. Tuy nhiên, đây rõ ràng vẫn chỉ là động thái hạ nhiệt chủ động và đơn phường từ phía Mỹ trong khi chưa có sự ghi nhận hành động mới từ Iran. Do đó yếu tố tâm lý giao dịch có thể tạm thời bớt căng thẳng tuy nhiên sẽ cần thêm thời gian và những thông tin cụ thể hơn để hỗ trợ thị trường tái thiết sự cân bằng trước khi có thể tạo đáy và đảo chiều hồi phục thành công.
(4) Chiến lược đầu tư
Trong phiên giao dịch tới, thị trường nhiều khả năng sẽ biến động giằng co tạo bởi áp lực tái cơ cấu vị thế ngắn hạn kết hợp với hiện tượng tiết cung tại vùng quá bán kỹ thuật. Vnindex sẽ kiểm định lại vùng 1.600 điểm trước khi cần đến vùng hỗ trợ sâu hơn quanh mốc 1.575 – 1.580 điểm.
Mặc dù đây là khu vực được kỳ vọng sẽ xuất hiện các nhịp hồi phục kỹ thuật tuy nhiên, nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng tối đa, ưu tiên quản trị rủi ro và tiếp tục đưa tỷ lệ margin về mức an toàn thay vì vội vàng bắt đáy khi tín hiệu đảo chiều chưa thực sự xác nhận. Trong bối cảnh vĩ mô thế giới còn nhiều biến động và dòng tiền nội đang chịu áp lực giải chấp, việc bảo toàn nguồn vốn nên được đặt lên hàng đầu trước khi tính đến các vị thế giải ngân mới.
Việc giải ngân mới nên được thực hiện thận trọng theo chiến lược từng phần tại các vùng hỗ trợ mạnh, ưu tiên các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt và khả năng duy trì tăng trưởng ổn định trong trung và dài hạn.
