Giới đầu tư quan tâm nhóm cổ phiếu kinh doanh hàng điện tử công nghệ đang bàn nhiều về việc RAM và SSD tăng giá, Smart Stock tìm kiếm dữ liệu xuất khẩu DRAM từ Hàn Quốc để đánh giá vận động thực tế của thị trường đang diễn ra thế nào.
🔴 Số liệu xuất khẩu chip nhớ DRAM tháng 5/2026 từ Hàn Quốc (trung tâm quyền lực của ngành bộ nhớ toàn cầu) đang phát đi một tín hiệu rất đáng chú ý: Giá trị xuất khẩu và giá bán đều liên tục xô đổ các kỷ lục được thiết lập kể từ năm 2020. Nếu bóc tách sâu dữ liệu, chúng ta sẽ thấy đang xuất hiện những lệch pha rất đáng chú ý trong cấu trúc của thị trường bộ nhớ toàn cầu.
✅ DRAM thành phẩm (các thanh RAM hoàn chỉnh đã sẵn sàng lắp vào PC, laptop và máy chủ): Tổng giá trị xuất khẩu đạt mức 11,53 tỷ USD, tăng +27% so với tháng trước (MoM). Trong khi đó, đơn giá chỉ tăng khoảng +5%, đạt 60.319 USD/kg. Về số liệu, điều này cho thấy thị trường không chỉ tăng nhờ hiệu ứng giá, mà lượng hàng xuất đi thực tế cũng đang bùng nổ —> Nhu cầu RAM toàn cầu đang tăng tốc rất rõ rệt.
✅ DRAM chip trần (các vi mạch thô dùng để lắp ráp thành thanh RAM): Tổng giá trị xuất khẩu đạt 7,49 tỷ USD, tăng +26% MoM, đồng thời đơn giá đạt 82.820 USD/kg, tăng +13% MoM. Nhu cầu DRAM chip trần rõ ràng cũng đang bứt phá mạnh mẽ không kém DRAM thành phẩm —> Tuy nhiên, điểm đáng chú ý là tốc độ tăng giá lại cao hơn rất nhiều so với DRAM thành phẩm.
❗️Vì sao lại có sự lệch pha này ???
➡️ Nguyên nhân cốt lõi nằm ở “cơn khát” HBM, dòng bộ nhớ hiệu năng cao chuyên dụng cho các GPU AI trong trung tâm dữ liệu. Để sản xuất HBM, các hãng bắt buộc phải sử dụng những thế hệ DRAM tiên tiến nhất. Trong bối cảnh nhu cầu AI bùng nổ, các ông lớn như Samsung, SK Hynix… đang ưu tiên phân bổ đáng kể năng lực sản xuất DRAM cao cấp cho mảng HBM nhằm tối ưu hóa biên lợi nhuận vượt trội.
➡️ Hệ quả là nguồn cung DRAM tiêu chuẩn đang trở nên thắt chặt hơn, đặc biệt ở phân khúc chip nhớ đầu vào. Sự khan hiếm này chính là lực đẩy khiến giá DRAM chip trần tăng tốc nhanh hơn đáng kể so với DRAM thành phẩm trên thị trường toàn cầu.
🔴 Trái ngược hoàn toàn với sự bùng nổ của cả giá trị xuất khẩu lẫn giá bán ở mảng DRAM, dữ liệu của nhóm bộ nhớ lưu trữ NAND và SSD có vẻ lại đang phản ánh một cấu trúc tăng trưởng hơi khác.
✅ NAND (chip nhớ dùng để sản xuất SSD và các thiết bị lưu trữ): Tổng giá trị xuất khẩu đạt 954 triệu USD, tăng +7% MoM —> Tuy nhiên, đơn giá lại tăng vọt tới +23% MoM, lên mức 54.716 USD/kg.
✅ SSD (ổ cứng lưu trữ thành phẩm): Tổng giá trị xuất khẩu đạt 2,22 tỷ USD, tăng +14% MoM —> Đồng thời, đơn giá cũng tăng mạnh +22% MoM, chạm mốc 21.075 USD/kg.
❗️Nếu phân khúc DRAM phản ánh một chu kỳ tăng trưởng được dẫn dắt rõ nét bởi cả “nhu cầu và giá cả”, thì ở NAND và SSD, Chúng tôi nhận thấy động lực tăng trưởng hiện tại lại nghiêng nhiều hơn về “sự phục hồi của giá bán”.
➡️ Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc mặt bằng nguồn cung của thị trường lưu trữ vẫn đang duy trì ở trạng thái tương đối chặt chẽ sau giai đoạn suy giảm sâu trước đó. Đồng thời, các nhà sản xuất lớn cũng đang dịch chuyển cơ cấu sản phẩm sang các dòng bộ nhớ dung lượng lớn, biên lợi nhuận cao phục vụ cho các trung tâm dữ liệu AI. Hệ quả là mặt bằng giá NAND và SSD đang phục hồi rất mạnh, ngay cả khi tốc độ tăng trưởng của tổng giá trị xuất khẩu chưa theo kịp đà tăng của giá bán.
🆗 Cơn sốt AI đang tạo ra một mặt bằng tăng trưởng mới cho toàn ngành bán dẫn, khiến bề ngoài gần như phân khúc nào cũng “nóng”. Tuy nhiên, nếu nhìn kỹ hơn, động lực phía sau lại không giống nhau hoàn toàn. DRAM là phân khúc mà dữ liệu cho thấy đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng thuyết phục nhất, được dẫn dắt bởi nhu cầu bùng nổ từ AI và các trung tâm dữ liệu, với yêu cầu ngày càng cao về hiệu suất và băng thông.
==================
👉 Anh/Chị NĐT thấy bài viết hữu ích, hãy Share để nhiều Nhà đầu tư cùng tham khảo.
👉 “THEO DÕI SMART STOCK” để nhận thêm những cập nhật kinh tế, các bài phân tích cổ phiếu theo phương pháp cơ bản và các Ấn phẩm đầu tư định kỳ.
👉 Room cập nhật nhanh nhất TẠI ĐÂY
