(1) Diễn biến thị trường chung
Phiên giao dịch ghi nhận trạng thái rung lắc mạnh của nhóm cổ phiếu Vingroup. Áp lực bán xuất hiện ngay từ đầu phiên và đẩy lên cao trào vào phiên chiều, có thời điểm kéo chỉ số sụt giảm hơn 35 điểm do sự sụt giảm mạnh từ nhóm họ Vingroup (VIC, VHM, VRE) khi có lúc chạm mức giá sàn. Tuy nhiên, điểm sáng tích cực là lực cầu bắt đáy hấp thụ rất tốt tại các vùng giá thấp, giúp chỉ số rút chân ngoạn mục và VN-Index đóng cửa tại 1.898,37 điểm, chỉ còn giảm nhẹ 2,73 điểm (-0,14%) so với phiên trước.
Thanh khoản trên sàn HOSE vọt lên mức gần 30.000 tỷ đồng, vượt mức trung bình 20 phiên phản ánh sự sôi động của dòng tiền với áp lực chốt lời gia tăng tại vùng cao.
Một điểm trừ đáng chú ý khác là việc khối ngoại bán ròng hơn 1.400 tỷ đồng trên sàn HOSE, kéo dài chuỗi bán ròng lên 15 phiên liên tiếp. Áp lực bán tiếp tục tập trung tại các cổ phiếu như FPT, ACB, VHM, STB, VIC,.. Dù vậy, vẫn có những điểm sáng khi khối ngoại mua ròng mạnh tại MSB, MSN, BSR,…phần nào cân bằng áp lực rút vốn.
(2) Diễn biến các nhóm ngành
-
Nhóm cổ phiếu Vingroup dù thu hẹp đà giảm về cuối phiên nhưng vẫn là nhóm chỉnh mạnh và ảnh hưởng nhiều nhất tới chỉ số thị trường chung. Trong đó, VHM (-4,8%), VIC (-0,5%), VRE giảm sàn và lấy đi tổng cộng hơn 9 điểm của VN-Index. Diễn biến điều chỉnh của nhóm chủ yếu phản ánh áp lực chốt lời sau giai đoạn tăng mạnh kéo dài, bất chấp các thông tin hỗ trợ liên quan đến kế hoạch tái cấu trúc của VinFast.
-
Trong khi đó, điểm sáng thuộc về nhóm Dầu khí khi có giao dịch sôi động và tích cực nhất phiên, với hàng loạt mã tăng mạnh như GAS tăng trần, PLX ( +6,7%), BSR (+3,8%), PVC (+9%), OIL (+7%), PVD (+6,4%), PVO (+6,2%), PVS (+2,5%), PVB (+4,1%)… giữ vai trò nâng đỡ cho chỉ số thị trường. Hỗ trợ cho đà tăng của nhóm là nhờ thông tin cho rằng các cổ phiếu có lượng cổ phiếu lưu hành thấp như GAS/BSR/PLX sẽ thực hiện các biện pháp để giải quyết rủi ro đủ điều kiện niêm yết công khai. Bên cạnh yếu tố hỗ trợ từ giá dầu thế giới duy trì trên ngưỡng 100 USD/thùng.
-
Nhóm Cao su tiếp tục duy trì diễn biến tích cực với GVR (+1,4%), PHR (+1,5%), DPR (+1,4%)… nhờ hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá cao su thế giới. Đồng thời, dòng tiền cũng ghi nhận sự luân chuyển sang nhiều nhóm vốn hóa vừa và nhỏ như Phân bón – Hóa chất (DGC +3,3%, DPM +2,4%), Logistics (VTP +4,8%), Công nghệ (CTR +4,1%, ELC +3,1%), Sản xuất (BMP +3,6%)…
-
Nhóm Ngân hàng dù phân hóa nhưng vẫn đóng vai trò giữ nhịp cho chỉ số với các cổ phiếu tăng tốt như BID ( +2,5%), MSB (+1,5%), HDB (+1,3%), CTG (+0,9%), VCB (+0,3%). Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu chịu áp lực bán và giảm là TPB (-1,3%), OCB (-1,8%), EIB (-2%), STB (-4,3%),….
-
Nhìn chung, diễn biến dòng tiền trong phiên cho thấy sự luân chuyển nhanh và vẫn mang tính chọn lọc cao. Sau giai đoạn tập trung mạnh vào nhóm Vingroup, dòng tiền đang dịch chuyển sang các nhóm ngành có câu chuyện hỗ trợ ngắn hạn nhằm duy trì hiệu suất đầu tư. Tuy nhiên, độ lan tỏa của dòng tiền vẫn chưa thực sự cải thiện khi thanh khoản chủ yếu tập trung ở một số nhóm cổ phiếu riêng lẻ, phản ánh tâm lý thị trường hiện vẫn thiên về giao dịch xoay vòng hơn là bước vào một nhịp tăng đồng thuận trên diện rộng.
(3) Góc nhìn kỹ thuật và dòng tiền
-
Dưới góc nhìn kỹ thuật, VN-Index tiếp tục ghi nhận trạng thái rung lắc mạnh quanh vùng giá cao, cho thấy áp lực cung ngắn hạn đang gia tăng đáng kể, đặc biệt tại các cổ phiếu đã tăng nóng trong thời gian qua.
-
Dù vậy, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn chưa bị phá vỡ khi chỉ số tiếp tục giữ vững vùng hỗ trợ quanh 1.850 – 1.880 điểm, trong khi dòng tiền vẫn duy trì sự luân chuyển giữa các nhóm ngành để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn.
-
Trong các phiên tới, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động giằng co nhằm hấp thụ lượng cung chốt lời và tái thiết lập mặt bằng giá mới. Trong kịch bản tích cực, nếu lực cầu duy trì ổn định và dòng tiền tiếp tục luân chuyển hiệu quả giữa các nhóm dẫn dắt, VN-Index vẫn có cơ hội quay lại thử thách vùng đỉnh lịch sử quanh 1.920 điểm. Ngược lại, nếu áp lực bán gia tăng khiến vùng hỗ trợ 1.850–1.880 điểm bị xuyên thủng với thanh khoản cao, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh kỹ thuật sẽ cần được lưu ý.
(4) Chiến lược đầu tư
-
Sau nhịp ‘thử lửa’ hôm nay, áp lực cung tiềm năng đã phần nào được giải tỏa, tạo dư địa cho các nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và câu chuyện tăng trưởng riêng lẻ bứt phá.
-
Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng danh mục ở mức an toàn, ưu tiên nắm giữ các mã thuộc nhóm Năng lượng, Ngân hàng, Bán lẻ, Hóa chất có dòng tiền vào mạnh và hạn chế mua đuổi trong các nhịp hưng phấn đầu phiên.
-
Nhà đầu tư vẫn nên ưu tiên chiến lược quản trị rủi ro và duy trì tỷ trọng danh mục ở mức hợp lý. Hạn chế sử dụng đòn bẩy cao hoặc mua đuổi trong các nhịp tăng mạnh.
