Cảng Hải Phòng (PHP) bước vào giai đoạn tăng trưởng mới khi bến 3,4 Lạch Huyện bắt đầu khai thác hiệu quả, kết hợp với chiến lược nâng giá dịch vụ và tối ưu chi phí. Giai đoạn 2026–2027 được kỳ vọng sẽ chứng kiến lợi nhuận lập đỉnh mới, tạo cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư trung – dài hạn.
📌 Nội dung tóm tắt trọng yếu
1️⃣ Ngành & vị thế doanh nghiệp
PHP là doanh nghiệp khai thác cảng biển lớn tại Hải Phòng, đang chuyển dịch chiến lược từ cảng sông sang cảng nước sâu Lạch Huyện – nơi có khả năng tiếp nhận tàu trọng tải lớn đi châu Âu và Mỹ.
Việc hợp tác với hãng tàu lớn nhất thế giới MSC giúp PHP có lợi thế về nguồn hàng ổn định và tốc độ gia tăng công suất nhanh hơn mặt bằng chung ngành cảng biển.
Xu hướng chung của ngành logistics là dịch chuyển sang cảng nước sâu, giúp PHP cải thiện năng lực cạnh tranh và mở rộng thị phần trong trung và dài hạn.
2️⃣ Luận điểm đầu tư chính
-
Động lực tăng trưởng từ bến 3,4 Lạch Huyện:
Công suất khai thác dự kiến tăng mạnh trong giai đoạn 2026–2027, từ mức thấp ban đầu lên khoảng 50% rồi tiệm cận 100%. Khi đạt điểm hòa vốn, bến cảng này sẽ đóng góp lớn vào lợi nhuận hợp nhất. -
Biên lợi nhuận cải thiện rõ rệt:
Nhờ nâng giá dịch vụ toàn hệ thống và tối ưu chi phí vận hành, biên lợi nhuận gộp dự kiến tiếp tục tăng trong các năm tới. -
Hưởng lợi từ chính sách phát triển kinh tế Nhà nước (Nghị quyết 79):
Cơ chế mới giúp doanh nghiệp Nhà nước như PHP chủ động hơn về vốn, quản trị liên doanh và đẩy nhanh tiến độ khai thác các dự án trọng điểm.
3️⃣ Triển vọng tăng trưởng
-
Doanh thu: tiếp tục tăng nhờ giá dịch vụ cao hơn và sản lượng container từ bến Lạch Huyện.
-
Lợi nhuận ròng: dự báo tăng trưởng mạnh hai năm tới, nhờ:
-
Bến 3,4 bắt đầu có lãi,
-
Lợi nhuận từ các công ty liên doanh tăng đột biến,
-
Biên EBITDA mở rộng đáng kể.
-
PHP được kỳ vọng thiết lập mặt bằng lợi nhuận mới trong chu kỳ 2026–2027, cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước đầu tư.
4️⃣ Định giá
Cổ phiếu PHP được định giá theo phương pháp EV/EBITDA, tương đương mức trung bình các doanh nghiệp khai thác cảng nước sâu trong khu vực.
Mức giá mục tiêu cao hơn đáng kể so với thị giá hiện tại, phản ánh kỳ vọng vào:
-
Tăng trưởng lợi nhuận vượt trội,
-
Vai trò chiến lược của cảng Lạch Huyện,
-
Cải thiện hiệu quả tài chính trong trung hạn.
🔎 Kết luận ngắn
PHP đang ở điểm chuyển mình quan trọng từ giai đoạn đầu tư sang giai đoạn thu hoạch. Với động lực từ bến cảng nước sâu Lạch Huyện, triển vọng lợi nhuận 2026–2027 tích cực và chính sách hỗ trợ từ Nhà nước, cổ phiếu này phù hợp cho chiến lược tích lũy trung – dài hạn.
📥 Tải ngay báo cáo chi tiết cổ phiếu PHP để xem đầy đủ mô hình định giá, dự phóng tài chính và rủi ro đầu tư.
💬 Tham gia Room Phân tích cổ phiếu để cập nhật nhận định thị trường, chiến lược đầu tư và danh mục cổ phiếu tiềm năng mỗi ngày cùng đội ngũ Smart Stock: TẠI ĐÂY
