⚡ NT2 Quý 1/2025: Sản lượng điện tăng vọt gấp 4 lần, LNST dương trở lại
📈 Kết quả kinh doanh nổi bật
-
Doanh thu: 1.427 tỷ đồng (gấp 5,5 lần cùng kỳ, hoàn thành 19% dự báo năm).
-
Lợi nhuận sau thuế (LNST) báo cáo: 36 tỷ đồng (so với lỗ 158 tỷ đồng quý 1/2024).
-
LNST cốt lõi: 36 tỷ đồng (so với lỗ 215 tỷ đồng năm trước).
⚡ Sản lượng điện thương phẩm bứt phá
-
Sản lượng quý 1/2025: 588 triệu kWh (+288% YoY).
-
Tỷ lệ Qc (hợp đồng dài hạn): đạt 107% (so với chỉ 1% cùng kỳ).
-
Sản lượng tăng chủ yếu nhờ nhu cầu cải thiện và tỷ lệ Qc cao.
💹 Giá bán điện & chi phí
-
Giá bán trung bình: 2.426 VND/kWh (+40% YoY).
-
Chi phí khí tăng nhẹ: 9,5 USD/mmbtu (+2% YoY).
-
Chênh lệch giá bán và chi phí khí/kWh: đạt +587 đồng/kWh (so với lỗ -28 đồng/kWh năm trước).
🧾 Biên lợi nhuận & chi phí
-
Lợi nhuận gộp: 44 tỷ đồng (so với lỗ 225 tỷ quý 1/2024).
-
Chi phí SG&A: tăng nhẹ 27% lên 19 tỷ đồng.
-
Lợi nhuận tài chính: 31 tỷ đồng (+62% YoY).
-
Không ghi nhận thu nhập bất thường như dự kiến (bồi thường tỷ giá và phí môi trường rừng).
🔮 Triển vọng và định giá
-
Dự báo cả năm 2025:
-
LNST báo cáo: 419 tỷ đồng (+5 lần YoY).
-
LNST cốt lõi: 224 tỷ đồng (+9 lần YoY).
-
-
Kỳ vọng quý 2/2025 sẽ tăng mạnh về sản lượng điện.
-
Khuyến nghị: KHẢ QUAN
-
Giá mục tiêu: 22.000 đồng/cổ phiếu
