BSC vừa có báo cáo cập nhật VNM với kỳ vọng tăng định giá dựa trên các yếu tố:
- Tiếp tục mở rộng thị phần nội địa và nước ngoài trong 2H/2024-2025, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cao hơn tăng trưởng ngành (CAGR 2019-2023 ~1.7%).
- Sau giai đoạn suy giảm lợi nhuận 2019-2023 (CAGR ~-3%), thì lợi nhuận giai đoạn 2023-2025 bước vào chu kì phục hồi với CAGR ~8% nhờ nỗ lực tái cấu trúc hoàn diện và giá nguyên vật liệu đầu vào bước vào chu kì ổn đinh.
- Tỷ lệ chi trả cổ tức trên mệnh giá +5% đến +6% trong trung hạn – cao hơn lãi suất tiền gửi kì hạn 12 tháng tại VCB hiện tại giao động từ 4.1% – 4.6%/ năm.
