1. Khuyến Nghị & Mục Tiêu Giá
-
Khuyến nghị: MUA.
-
Giá mục tiêu: 66.500 VND/cổ phiếu (+29,1% so với hiện tại).
-
Giá hiện tại: 51.500 VND/cổ phiếu.
-
P/E dự phóng 2025: 8,7x.
2. Điểm Nhấn Đầu Tư
-
Dự báo doanh thu 2025 đạt 124.899 tỷ VND (+22% YoY), nhờ bàn giao các dự án lớn.
-
Hệ thống dự án trọng điểm 2025-2026:
-
Royal Island, Ocean Park 2-3 tiếp tục bàn giao.
-
Wonder City, Dương Kinh Kiến Thụy, Hậu Nghĩa Đức Hòa sẽ mở bán và triển khai.
-
-
Lợi nhuận sau thuế 2025 kỳ vọng đạt 31.424 tỷ VND, ổn định so với năm trước.
-
Biên lợi nhuận gộp dự báo đạt 35% (tăng từ 32% năm 2024).
3. Dự Báo Kinh Doanh 2025-2026
-
2025:
-
Doanh thu thuần: 124.899 tỷ VND (+22% YoY).
-
Lợi nhuận sau thuế: 31.424 tỷ VND.
-
-
2026:
-
Doanh thu thuần: 105.400 tỷ VND (-16% YoY).
-
Lợi nhuận sau thuế: 34.414 tỷ VND (+9,5% YoY).
-
4. Rủi Ro Tiềm Ẩn
-
Chịu ảnh hưởng từ chu kỳ bất động sản và biến động kinh tế vĩ mô.
-
Chính sách pháp lý chặt chẽ hơn có thể ảnh hưởng đến tiến độ dự án.
-
Sự phụ thuộc vào Vingroup (cổ đông lớn nhất nắm 73,05%).
