Khuyến nghị: TRUNG LẬP – Giá mục tiêu 98.300 đồng/CP, tiềm năng tăng +3,7%.
Điểm nhấn đầu tư
-
Doanh số ký bán kỷ lục: 6T2025 đạt 160.000 tỷ (+190% YoY), vượt 80% kế hoạch cả năm nhờ các dự án Vinhomes Wonder Park, Vinhomes Royal Island và Vinhomes Cần Giờ.
-
KQKD 6T2025: Doanh thu thuần 64.200 tỷ (+120% YoY), LNST sau CĐTS 27.100 tỷ (+145% YoY), biên lợi nhuận gộp đạt 46%.
-
Triển vọng 2025: Dự báo doanh thu 132.000 tỷ (+84% YoY), LNST sau CĐTS 49.500 tỷ (+95% YoY) nhờ bàn giao khối lượng lớn từ Wonder Park và Royal Island.
-
Kế hoạch dài hạn: Quỹ đất 17.000 ha, tập trung đại đô thị quy mô lớn, hướng tới phát triển song song BĐS nhà ở và BĐS công nghiệp.
Yếu tố hỗ trợ
-
Chính sách tín dụng BĐS nới lỏng, lãi suất thấp.
-
Vinhomes tham gia phát triển các dự án nhà ở xã hội theo chương trình 1 triệu căn.
-
Tăng trưởng bền vững nhờ vị thế dẫn đầu thị trường và thương hiệu mạnh.
Rủi ro
-
Tiến độ pháp lý dự án lớn.
-
Biến động chính sách tín dụng và thị trường BĐS.
Kết luận
VHM đang bước vào chu kỳ tăng trưởng vượt bậc nhờ doanh số bán hàng kỷ lục, lợi nhuận bứt phá và quỹ đất chiến lược. Định giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
