khuyến nghị GIỮ đối với cổ phiếu REE, với giá mục tiêu 12 tháng là 72.200 đồng. Mức giá này cao hơn 8.1% so với thị giá tại thời điểm báo cáo (ngày 08/09/2025).
Kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 và 6 tháng đầu năm 2025 của REE cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ:
- Doanh thu thuần: Đạt 2.513 tỷ đồng trong quý 2, tăng 15% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 4.582 tỷ đồng, tăng 14%.
- Lợi nhuận sau thuế (LNST) của công ty mẹ: Đạt 624 tỷ đồng trong quý 2, tăng 76% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, LNST đạt 1.235 tỷ đồng, tăng 48%.Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ mảng năng lượng nhờ thời tiết thuận lợi cho thủy điện và giá bán điện cao , cùng với việc chuyển nhượng bất động sản từ dự án The Light Square.
2. Triển vọng Phát triển của REE
- Năng lượng: REE kỳ vọng sẽ tăng trưởng ổn định nhờ các dự án năng lượng tái tạo (NLTT).
- Điện gió: Giá bán điện gió mới được phê duyệt cao hơn 9%-15% so với giá trần chuyển tiếp. Các dự án điện gió Duyên Hải V1_4 (48MW) và Trà Vinh V1-3 GĐ2 (48MW) dự kiến sẽ vận hành lần lượt vào giữa năm 2026 và 2027.
- Thủy điện: Nhà máy thủy điện Thác Bà 2 (19MW) đã đi vào vận hành từ tháng 4/2025, góp phần cải thiện sản lượng điện.
- Bất động sản:
- Cho thuê: Tòa nhà E-Town 6 đã khai trương vào tháng 6/2024.
- Dân cư: Tăng trưởng nhờ bàn giao dự án The Light Square.
- Cơ điện lạnh (M&E): Lợi nhuận kỳ vọng tăng trưởng nhờ việc thu hồi công nợ tốt hơn và giảm chi phí quản lý.
3. Rủi ro Cần Chú ý khi Đầu tư Cổ phiếu REE
Báo cáo cũng chỉ ra một số rủi ro tiềm ẩn:
- Rủi ro thời tiết: Có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sản lượng của các nhà máy thủy điện.
- Tiến độ dự án: Các dự án bất động sản và năng lượng tái tạo có thể bị chậm tiến độ so với kế hoạch.
