1. Kết quả kinh doanh quý 1/2025 tích cực
-
Lợi nhuận ròng Q1/2025 tăng 27% so với cùng kỳ nhờ mảng điện và nước phục hồi mạnh.
-
Doanh thu tăng 13% svck; lợi nhuận từ công ty liên kết, lãi tiền gửi và chi phí tài chính đều có cải thiện đáng kể.
-
Lợi nhuận ròng đạt 611 tỷ đồng, hoàn thành 25% kế hoạch năm.
2. Triển vọng 2025–2027 khả quan
-
Lợi nhuận ròng 2025 dự phóng tăng 29,8%, đạt 2.588 tỷ đồng. Động lực chính đến từ bất động sản (The Light Square, E.Town 6) và thủy điện.
-
Từ 2026, tăng trưởng lợi nhuận chậm lại nhưng ổn định, là bước đệm để mở rộng mảng năng lượng tái tạo (NLTT).
3. Định hướng đầu tư năng lượng tái tạo
-
REE đang tham gia đấu thầu hàng loạt dự án NLTT ~250MW tại Trà Vinh và Quảng Trị.
-
Sở hữu lợi thế về thủy điện có hồ chứa lớn, REE kỳ vọng phát triển điện mặt trời nổi và điện gió, hưởng lợi từ chính sách mới và khung giá bán điện hấp dẫn.
4. Mảng bất động sản & cơ điện lạnh trở lại
-
BĐS tăng trưởng mạnh năm 2025 nhờ bàn giao 45 căn tại Thái Bình Light Square và chuyển nhượng phần chung cư (~400 tỷ đồng).
-
Cơ điện lạnh hưởng lợi từ backlog lớn tại dự án sân bay Long Thành, dự kiến tăng trưởng lợi nhuận ròng 17% trong 2025.
5. Định giá và khuyến nghị
-
Giá mục tiêu: 88.000 đồng/cp → tiềm năng tăng giá 16% so với giá hiện tại 77.100 đồng (tại 06/2025).
-
P/E mục tiêu 2025 ~14.0x, thấp hơn mức trung bình 1 năm là 16.1x → còn dư địa tăng giá.
-
Khuyến nghị: Khả quan.
