REE – Nâng khuyến nghị lên MUA, kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh nhờ điện tái tạo và bất động sản
CTCP Cơ điện lạnh (REE) được Vietcap nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA, giá mục tiêu mới 80.800 đồng/cổ phiếu (tăng +6,2%), tương ứng tổng mức sinh lời 21,4%. Động lực chính đến từ việc bổ sung 500 MWp điện mặt trời thả nổi, kỳ vọng đem lại tốc độ tăng trưởng EPS gộp CAGR 27% trong giai đoạn 2024–2027.
REE dự báo LNST 2025 tăng 26% YoY nhờ đóng góp tích cực từ tất cả các mảng: điện (+16%), M&E (+52%), bất động sản (+8 lần) và nước (+18%). Ngoài ra, mảng văn phòng cho thuê hưởng lợi từ việc E-Town 6 vận hành cả năm. Riêng bất động sản sẽ đóng góp 275 tỷ đồng LNST, nhờ bán 15 căn hộ và quỹ đất.
REE đang dần chuyển mình thành doanh nghiệp sản xuất điện tái tạo thuần túy, với kế hoạch mở rộng thêm 1.000–1.500 MW điện mặt trời thả nổi đến năm 2030/2035, điện gió mới 300 MW từ 2026–2028 và 310 MWp điện mặt trời áp mái đến 2029. Định giá REE hiện P/E 2025 chỉ 12,6 lần, PEG 0,5, thấp hơn mức trung bình ngành và tiềm năng tăng định giá khi hoàn tất thoái vốn khỏi điện nhiệt.
