🔎 Khuyến nghị đầu tư:
-
Khuyến nghị: MUA
-
Giá mục tiêu: 27.500 đồng/cp
-
Upside: 19,6%
-
Tổng suất sinh lời kỳ vọng: 20,9% (gồm cổ tức 1,3%)
📌 Luận điểm đầu tư nổi bật:
-
Đội tàu mở rộng mạnh mẽ: Tăng từ 36 lên 58 tàu (2021–2024), dự kiến đạt 71 tàu trong 2025.
-
Tăng trưởng mảng hóa chất & LPG: Vận tải hóa chất tăng trưởng +56% svck, biên lợi nhuận cao đến 44%.
-
Hưởng lợi từ giá cước quốc tế: Biến động địa chính trị giữ giá cước tàu ở mức cao, đặc biệt tuyến dài như VLCC, Aframax.
-
Doanh nghiệp đầu ngành: PVT giữ vị thế dẫn đầu vận tải dầu khí, có nguồn việc ổn định từ PVN.
-
Định giá hấp dẫn: P/E 2025 chỉ 7,2x, P/B chỉ 0,9x – hấp dẫn trong ngành vốn ổn định và có cổ tức đều.
⚠️ Rủi ro đầu tư:
-
Cạnh tranh tăng từ thị trường quốc tế khi PVT mở rộng ra ngoài nước.
-
Chi phí khai thác đội tàu hiện đại cao hơn, có thể ảnh hưởng biên lợi nhuận nếu lấp đầy không hiệu quả.
-
Nguy cơ lỗ nếu tàu rơi vào giai đoạn trống thuê hoặc gián đoạn khai thác do địa chính trị.
