Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) được VCBS khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 25.155 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá +34%. Doanh nghiệp duy trì hiệu suất hoạt động cao (>98%) và sở hữu toàn bộ giàn khoan hoạt động xuyên suốt đến hết 2025, trong đó nhiều hợp đồng tại Indonesia, Malaysia, Brunei có khả năng gia hạn đến 2028.
KQKD Q1/2025 ghi nhận doanh thu 1.503 tỷ đồng (-14% YoY) và LNTT 143 tỷ đồng (-4% YoY) do PVD VI bảo trì và mất đóng góp từ giàn đất liền PVD 11 (đã bán). Tuy nhiên, LNST cải thiện nhờ lỗ tỷ giá giảm mạnh và ghi nhận lợi nhuận thoái vốn.
Triển vọng 2025–2026 tích cực khi:
-
Giá thuê giàn khoan JU tại Đông Nam Á đạt 85.000–140.000 USD/ngày,
-
Nhu cầu khoan tăng từ các dự án lớn như Sư Tử Trắng, Kình Ngư Trắng, Lô B – Ô Môn,
-
Giàn PVD VIII (đầu tư 80 triệu USD) dự kiến hoạt động từ T9/2025, và có kế hoạch đầu tư thêm 1 giàn mới (25 triệu USD).
Ngoài ra, mảng dịch vụ giếng khoan dự kiến phục hồi nhờ tái khởi động chuỗi dự án trong nước. Dự báo LNST 2025 đạt 735 tỷ đồng (+6% YoY), tăng mạnh lên 949 tỷ đồng năm 2026 (+29%).
