VCBS khuyến nghị MUA cổ phiếu PHR (HOSE: PHR) với giá mục tiêu 55.045 VNĐ/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá so với thị giá hiện tại. Mặc dù gặp áp lực từ chính sách thuế quan, PHR được kỳ vọng sẽ duy trì tăng trưởng ổn định nhờ hai động lực chính:
-
Giá cao su tự nhiên neo cao: Dự báo giá bán cao su thành phẩm trung bình > 40 triệu VNĐ/tấn trong năm 2025, thúc đẩy lợi nhuận từ mảng cao su – lĩnh vực cốt lõi của PHR.
-
Dòng tiền từ đền bù đất tăng mạnh: Kỳ vọng thu nhập từ thanh lý cây và đền bù đất nhờ các dự án hạ tầng, KCN tại Bình Dương như KCN Bắc Tân Uyên 1 (786 ha).
Năm 2025, dự báo:
-
Doanh thu: 1.833 tỷ VNĐ (+11% YoY)
-
Lợi nhuận sau thuế: 677 tỷ VNĐ (+36% YoY)
-
EPS: 4.358 VNĐ/cổ phiếu
Bên cạnh đó, hoạt động cho thuê đất tại KCN Nam Tân Uyên MR và VSIP III dự kiến vẫn đóng góp dòng tiền ổn định cho PHR, bất chấp ảnh hưởng ngắn hạn từ thuế quan. VCBS cũng kỳ vọng kế hoạch chuyển đổi đất cao su sang khu công nghiệp – đô thị – dịch vụ sẽ mang lại lợi ích lớn cho PHR trong dài hạn.
