Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024 PC1 đạt mức doanh thu 5.306 tỷ, LNST đạt 319 tỷ đồng. Điều này tương đương PC1 đã hoàn thành lần lượt 49% và 61% doanh thu và LNST kế hoạch đã trình cổ đông trong ĐHĐCĐ 2024.
Chúng tôi nâng mức dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2024 của PC1 lên 10.049 tỷ đồng và 648 tỷ đồng (lần lượt tăng 17% 60% so với báo cáo cập nhật gần nhất. Động lực tăng trưởng gồm (1) Mảng xây lắp điện tiếp tục hồi phục, thoát khỏi giai đoạn thấp điểm (2) Ảnh hưởng từ các loại chi phí sẽ giảm dần sau khi FED nới lỏng chính sách tiền tệ ; (3) Sản lượng các nhà máy thủy điện phục hồi và (4) Đóng góp từ dự án BĐS KCN Yên Phong 2A của Western Pacific.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Lĩnh vực xây lắp điện dần trở vềhoàng kim.PC1 là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây lắp điện tại Việt Nam. Trong bối cảnh Quy hoạch điện VIII đã được thông qua, PC1 đã được giai trọng trách đảm nhận nhiều dự án lưới điện quan trọng, đặc biệt là đường dây 500kV mạch 3. Tuy nhiên, PC1 vẫn chưa khai thác được thị trường xây lắp nhà máy NLTT tư nhân do hệ thống pháp lý chưa hoàn thiện.
Thủy điện khả quan nhờ hiện tượngLa Nina.Theo Cục Khí tượng Thủy văn Việt Nam, thủy văn đã chính thức chuyển sang trạng thái La Nina sau tháng 7/2024. Xu hướng này sẽ đem lại ảnh hưởng tích cực tới mảng Năng lượng của PC1 khi công ty sở hữu 169 MW thủy điện tại khu vực miền Bắc. Ngoài ra, công ty cũng dự kiến khởi công thêm 2 nhà máy thủy điện với công suất 43MW trong quý 3.
Dự định dài hạn trong mảng bất động sảnkhu KCN.Công ty có dự định phát triển lâu dài trong lĩnh vực phát triển BĐS KCN qua dự án KCN Nomura (sở hữu từ 70 – 100% tùy giai đoạn), đồng thời đầu tư gián tiếp qua CTCP Western Pacific (công ty sở hữu 30% vốn cổ phần). Công ty đặt mục tiêu phát triên hơn 1.500ha bất
động sản khu công nghiệp đến năm 2033 với IRR (tỷ suất hoàn vốn nội bộ) trên 20%.
