🔍 1. Tổng quan doanh nghiệp
-
CTCP Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (NTP) là doanh nghiệp đầu ngành sản xuất ống nhựa tại miền Bắc Việt Nam, có thị phần dẫn đầu.
-
Sở hữu hệ thống phân phối rộng khắp và thương hiệu mạnh.
-
Lợi thế nhờ quy mô, tích hợp chiều dọc và đầu tư dây chuyền công nghệ cao.
📈 2. Triển vọng ngành và chiến lược phát triển
-
Nhu cầu ống nhựa tăng trưởng ổn định nhờ đầu tư công, đô thị hóa, và cải thiện hạ tầng nước sạch.
-
NTP đang đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng thị trường miền Trung và miền Nam.
-
Định hướng tập trung vào tăng trưởng bền vững và tối ưu hóa chi phí vận hành.
💰 3. Kết quả kinh doanh quý 1/2025
-
Doanh thu đạt 1.168 tỷ đồng, tăng 14,4% so với cùng kỳ.
-
Lợi nhuận sau thuế đạt 132 tỷ đồng, tăng 28,5% so với cùng kỳ.
-
Biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhờ giá hạt nhựa đầu vào giảm và quản trị hiệu quả chi phí.
📊 4. Dự báo tài chính 2025–2026
-
2025: Doanh thu 5.158 tỷ đồng (+11,2%), LNST 594 tỷ đồng (+20%).
-
2026: Doanh thu 5.712 tỷ đồng (+10,7%), LNST 652 tỷ đồng (+9,8%).
-
ROE duy trì mức cao ~21%, tỷ lệ cổ tức hấp dẫn.
📌 5. Định giá và khuyến nghị
-
VCI sử dụng phương pháp P/E và DCF, đưa ra giá mục tiêu 73.200 đồng/cổ phiếu.
-
Khuyến nghị: MUA, upside ~23% so với giá hiện tại (59.300 đồng/cp).
