DOWNLOAD FILE
1. Tổng quan doanh nghiệp Nam Long (NLG)
- CTCP Đầu tư Nam Long (NLG – HOSE) là một trong những chủ đầu tư bất động sản (BĐS) hàng đầu Việt Nam, sở hữu quỹ đất hơn 600ha.
- Chuyên phát triển bất động sản vừa túi tiền, với các thương hiệu Ehome, Flora và Valora.
- Đối tác chiến lược: Keppel Land, Hankyu Hanshin, Nishi-Nippon Railroad, Gamuda Land, Indochina Land.
2. Kết quả kinh doanh năm 2024
- Doanh thu thuần: 7,196 tỷ đồng (+126.2% YoY).
- Lợi nhuận sau thuế (LNST): 1,383 tỷ đồng (+72.8% YoY).
- Tăng trưởng doanh số ký bán: 5,204 tỷ đồng (+33.3% YoY), chủ yếu từ:
- Akari (1,862 tỷ đồng)
- Southgate (1,461 tỷ đồng)
- Cần Thơ (642 tỷ đồng)
3. Dự báo tài chính năm 2025
- Doanh thu dự kiến: 4,644 tỷ đồng (-35.5% YoY).
- LNST dự kiến: 1,059 tỷ đồng (-23.4% YoY).
- Nguyên nhân sụt giảm:
- Thiếu các dự án lớn bàn giao trong năm.
- Chậm trễ phê duyệt quy hoạch tại phân khu C4 (Đồng Nai), ảnh hưởng tiến độ dự án Izumi (chiếm 24.6% quỹ đất của NLG).
- Chiến lược dài hạn 2026-2028:
- Tìm đối tác cho Waterpoint GĐ2 (VCD).
- Triển khai dự án Paragon vào cuối 2025.
- Hoàn chỉnh quy hoạch 1/500 cho Izumi, chuẩn bị mở bán từ 2026.
4. Định giá & Khuyến nghị
- Giá mục tiêu: 43,500 VND/cổ phiếu (tiềm năng tăng trưởng +23.2% so với giá hiện tại 35,300 VND).
- Phương pháp định giá: RNAV.
- Khuyến nghị đầu tư: MUA.
5. Rủi ro đầu tư
- Vướng mắc pháp lý: Chậm trễ thủ tục ảnh hưởng đến tiến độ triển khai.
- Tỷ lệ hấp thụ sản phẩm thấp hơn dự kiến.
