🔹 Vị thế doanh nghiệp: Top 3 doanh nghiệp tôn mạ tại Việt Nam (11% thị phần), xuất khẩu đến hơn 50 quốc gia, chủ yếu Bắc Mỹ và Châu Âu.
🔹 Kết quả kinh doanh 2024:
- Doanh thu: 20.609 tỷ đồng (+11% YoY).
- Lợi nhuận ròng: 453 tỷ đồng (+286% YoY), vượt 33% mục tiêu năm.
- Tồn kho cải thiện, biên lợi nhuận gộp tăng từ 6% lên 8.9%.
🔹 Triển vọng 2025:
- Doanh thu kỳ vọng: 25.266 tỷ đồng (+23% YoY).
- Lợi nhuận ròng dự kiến: 829 tỷ đồng (+83% YoY).
- Tăng trưởng nhờ:
✅ Chính sách bảo hộ ngành tôn mạ, hạn chế cạnh tranh từ hàng nhập khẩu.
✅ Thị trường bất động sản ấm lên, đầu tư công thúc đẩy nhu cầu thép.
✅ Giá thép hồi phục, cải thiện biên lợi nhuận.
🔹 Dự án trọng điểm:
- Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ (4.500 tỷ đồng) sẽ tăng công suất 67%, từ 1,2 triệu tấn lên 2 triệu tấn vào năm 2027, giúp NKG mở rộng thị phần.
🔹 Rủi ro tiềm ẩn:
- Biến động giá thép HRC, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
- Xu hướng bảo hộ thương mại tại Mỹ & EU.
- Thị trường bất động sản trong nước chưa phục hồi hoàn toàn.
🔹 Định giá & khuyến nghị:
- Giá mục tiêu: 19.900 VNĐ/cp (tăng 25% so với hiện tại).
- Khuyến nghị: MUA với tầm nhìn 12 tháng.
📌 Nhận định: Với đà tăng trưởng bền vững, chính sách bảo hộ hỗ trợ và dự án mở rộng sản xuất, NKG là lựa chọn đáng cân nhắc trong nhóm thép
