1. Tổng quan công ty:
MWG là nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam, sở hữu hệ sinh thái khép kín với hơn 5.200 cửa hàng trên toàn quốc thuộc các chuỗi: Thế Giới Di Động (TGDD), Điện Máy Xanh (DMX), Bách Hóa Xanh (BHX), và An Khang.
2. Kết quả kinh doanh 2T2025:
-
Doanh thu: 24.524 tỷ VND (+13.5% YoY), hoàn thành 16% kế hoạch năm.
-
TGDD/DMX: Doanh thu tăng lần lượt 23.1% và 9.2% YoY nhờ chiến lược tái cấu trúc.
-
BHX: Doanh thu tăng 16.3% YoY đạt 7.087 tỷ VND, nhờ nhóm thực phẩm tươi sống và FMCG.
-
LNST 2025F: Dự báo đạt 4.695 tỷ VND (+25.8% YoY).
3. Triển vọng 2025F – Động lực chính:
-
BHX: Mục tiêu mở thêm 200–400 cửa hàng, thúc đẩy bán hàng online (+17.2% YoY).
-
TGDD/DMX: Tăng trưởng doanh thu ổn định 4.2%–6.8% YoY dù giảm số lượng cửa hàng.
-
Chuỗi An Khang: Tiếp tục tái cấu trúc, chưa mở rộng thêm.
4. Lợi thế cạnh tranh & định giá:
-
Hệ sinh thái bán lẻ khép kín giúp MWG kiểm soát trải nghiệm khách hàng toàn diện.
-
Dự báo tăng trưởng bền vững từ xu hướng tiêu dùng hiện đại, mua sắm online, thu nhập cải thiện.
-
Giá mục tiêu: 66.700 VND/cổ phiếu → Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng, tiềm năng tăng 16%.
5. Rủi ro cần lưu ý:
-
Kinh tế suy yếu ảnh hưởng sức mua.
-
Áp lực cạnh tranh và quản trị hàng tồn kho.
