-
Khuyến nghị: MUA
-
Giá mục tiêu: 77.105 VNĐ
📌 Luận điểm đầu tư nổi bật
-
Doanh thu & lợi nhuận tăng trưởng ấn tượng
-
2T25: Doanh thu đạt 24.500 tỷ (+13,5% YoY); iPhone 16 là động lực chính.
-
BHX tăng 16% doanh thu nhờ mở mới 94 cửa hàng.
-
Ước tính cả năm 2025: Doanh thu 152.000 tỷ (+28%), LNST 4.500 tỷ (+21%).
-
-
Bách Hóa Xanh tiếp tục mở rộng quy mô hiệu quả
-
Dự kiến mở thêm 200–400 cửa hàng trong năm, đóng góp 11.000 tỷ doanh thu.
-
-
Dẫn đầu thị phần thiết bị điện tử – đón sóng tiêu dùng mới
-
MWG đẩy mạnh nhóm điện máy – thiết bị thông minh khi smartphone & laptop chững lại.
-
-
Giảm khấu hao – cải thiện biên lợi nhuận
-
Nhiều tài sản hết khấu hao từ giai đoạn mở rộng 2020–2022 giúp tiết kiệm chi phí ~470 tỷ đồng.
-
⚠️ Đánh giá tác động từ chính sách thuế quan
-
MWG không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ thuế đối ứng Mỹ.
-
Ảnh hưởng gián tiếp và trung lập, chủ yếu qua sức cầu người tiêu dùng trong nước.
-
Mảng FMCG & BHX đóng vai trò trụ đỡ ổn định, hạn chế rủi ro chu kỳ tiêu dùng ICT.
