Khuyến nghị: OUTPERFORM. Giá mục tiêu: 91.300 đồng/cp.
-
Giá thị trường (19/08/2025): 68.000 đồng/cp.
-
Upside kỳ vọng: +34%.
Kết quả kinh doanh 6 tháng 2025
-
Doanh thu thuần: 73.655 tỷ đồng (+12,5% yoy).
-
Lợi nhuận sau thuế: 3.205 tỷ đồng (+54% yoy), hoàn thành 66% kế hoạch năm.
Điểm nhấn chính:
-
Chuỗi Điện thoại – Điện máy (TGDĐ & ĐMX):
-
Doanh thu tăng 12% 1H/2025, lợi nhuận tăng 27% yoy.
-
Nhờ danh mục sản phẩm đa dạng, giải pháp thanh toán linh hoạt và dịch vụ trọn đời.
-
-
Bách Hóa Xanh (BHX):
-
Lợi nhuận quý II đạt khoảng 182 tỷ đồng, gấp 8 lần quý trước.
-
Sở hữu 2.184 cửa hàng, mở mới 414 điểm (tập trung miền Trung).
-
Ban lãnh đạo đặt mục tiêu lợi nhuận 600 tỷ đồng năm 2025.
-
-
Các chuỗi khác:
-
Avakids có lãi dương, đóng góp 13 tỷ đồng.
-
An Khang giảm lỗ 36% so với quý trước.
-
Dự báo tài chính 2025
-
Doanh thu thuần: 150.435 tỷ đồng (+12% yoy).
-
Lợi nhuận sau thuế: 5.788 tỷ đồng (+56% yoy).
-
Khả năng hoàn thành kế hoạch sớm trong tháng 10/2025.
Tầm nhìn 2026–2030
-
MWG hướng đến IPO 2 trụ cột ĐT–ĐM và BHX.
-
Dự báo tăng trưởng kép (CAGR): 13% doanh thu, 20% lợi nhuận giai đoạn 2026–2030.
-
Kế hoạch EraBlue (Indonesia) trở thành nhà bán lẻ điện máy số 1 với 500 cửa hàng, chuẩn bị IPO.
-
BHX đặt mục tiêu mở rộng trung bình 1.000 cửa hàng/năm, khả năng Bắc tiến từ 2026.
Định giá & Khuyến nghị
-
Giá mục tiêu: 91.300 đồng/cp.
-
Giá thị trường (19/08/2025): 68.000 đồng/cp.
-
Upside kỳ vọng: +34%.
-
Khuyến nghị: OUTPERFORM – cổ phiếu MWG vẫn còn dư địa tăng trưởng mạnh trong 2025–2026
