1. Tình hình kinh doanh quý 1/2025
-
Doanh thu thuần đạt 6.400 tỷ đồng, tăng 1,5% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ mảng gia vị, thực phẩm tiện lợi, thịt chế biến và đồ uống tăng trưởng tốt.
-
Lợi nhuận sau thuế đạt 807 tỷ đồng, tăng 40,3% nhờ tiết giảm chi phí và tăng hiệu quả hoạt động.
-
Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh, đạt 45,3% (+4,5 điểm %) do giá nguyên vật liệu giảm và tăng trưởng sản phẩm cao cấp.
2. Chiến lược tăng trưởng năm 2025
-
Đẩy mạnh ngành hàng chủ lực: tập trung sản phẩm cao cấp, phát triển thương hiệu nội địa mạnh.
-
Mở rộng kênh phân phối hiện đại (WinCommerce, online).
-
Đầu tư R&D và công nghệ sản xuất, cải tiến sản phẩm mới và tối ưu chi phí vận hành.
3. Dự phóng cả năm 2025
-
Doanh thu thuần dự kiến: 32.365 tỷ đồng (+12% YoY).
-
Lợi nhuận sau thuế: 4.176 tỷ đồng (+26,7% YoY).
-
Định giá P/E forward năm 2025: 13,8 lần, thấp hơn trung bình ngành (16-18 lần).
4. Rủi ro và khuyến nghị đầu tư
-
Rủi ro: Biến động giá nguyên liệu, áp lực cạnh tranh trong ngành FMCG.
-
Quan điểm đầu tư: Tích cực, cổ phiếu MCH được đánh giá là hấp dẫn nhờ tăng trưởng ổn định, lợi nhuận cao và định giá hợp lý.
