Tổng quan:
-
LHG hoạt động trong lĩnh vực cho thuê đất khu công nghiệp (KCN) và nhà xưởng xây sẵn tại Long An và Đà Nẵng.
-
Giá mục tiêu: 37.050 VNĐ/cp, khuyến nghị MUA, tương ứng mức tăng 34,2% so với giá đóng cửa ngày 24/04/2025.
Điểm nổi bật đầu tư:
-
Doanh thu 2025 dự phóng đạt 666 tỷ đồng (+57,3% YoY); lợi nhuận sau thuế đạt 252 tỷ đồng (+34,5% YoY).
-
Nguồn tăng trưởng dài hạn:
-
Gia tăng diện tích cho thuê tại KCN Long Hậu 3.1, tỷ lệ lấp đầy dự kiến tăng từ 49% (2024) lên 83% (2030).
-
Mở rộng diện tích cho thuê nhà xưởng xây sẵn với CAGR 5,9%/năm.
-
Cơ cấu tài chính:
-
Tỷ lệ nợ vay thấp (~5,9%), cơ cấu vốn lành mạnh, tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư mở rộng.
Yếu tố rủi ro:
-
Ảnh hưởng từ chính sách thuế đối ứng của Mỹ đối với hàng hóa Việt Nam.
-
Tiến độ pháp lý của các dự án KCN mới như Long Hậu 3.2, An Định, Tân Lập.
Triển vọng ngành:
-
Bất động sản công nghiệp tại miền Nam tiếp tục khả quan nhờ nguồn cầu thuê đất cao, dù môi trường thương mại quốc tế còn biến động.
-
Long An có lợi thế quỹ đất thương phẩm lớn và vị trí kết nối giao thông thuận tiện.
Chiến lược kinh doanh:
-
Tăng trưởng mảng nhà xưởng cao tầng và khu công nghệ cao Đà Nẵng.
-
Tận dụng xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu ra khỏi Trung Quốc.
