Khuyến nghị đầu tư:
✅ MUA với giá mục tiêu 41.700 đồng/cp
✅ Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 17% trong năm 2025
✅ Định giá hấp dẫn với P/B dự phóng 1,6x – thấp hơn trung bình 3 năm là 2,0x
Luận điểm đầu tư: Quỹ đất sạch, pháp lý rõ và triển khai hiệu quả
-
Tài sản lớn nhất của KDH là hơn 520 ha đất sạch tại TP.HCM, trong đó nổi bật nhất là:
-
Gladia (11,8 ha tại Thủ Đức): dự kiến mở bán phần thấp tầng trong quý 2/2025.
-
The Privia (Bình Tân): đã bán 100% và bàn giao 90% tính đến cuối Q1/2025.
-
The Solina (~13 ha): đang san lấp, dự kiến mở bán từ 2026.
-
KCN Lê Minh Xuân mở rộng (110 ha): dời kế hoạch mở bán sang 2027.
-
Dự án Tân Tạo (329 ha tại Bình Tân): tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ 2027.
-
-
Doanh số bán hàng trung bình 2025–2026 dự báo đạt 5.400 tỷ/năm, cao gấp 6 lần so với mức 900 tỷ của năm 2024 – cho thấy chu kỳ mới đang bắt đầu.
-
Lợi nhuận sau thuế 2025 dự báo đạt 949 tỷ đồng, tăng 17% so với 2024.
Vì sao KDH đáng quan tâm?
✅ Không bị ảnh hưởng bởi pháp lý như nhiều doanh nghiệp bất động sản khác.
✅ Triển khai đều tay, bán hàng tốt, bàn giao đúng tiến độ.
✅ Lợi suất cổ tức 7%, hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư trung và dài hạn.
✅ Thương hiệu uy tín đã được kiểm chứng tại TP.HCM hơn 20 năm.
Rủi ro cần lưu ý:
-
Các dự án quy mô lớn như Tân Tạo có thể mở bán chậm hơn kỳ vọng.
-
Thị trường BĐS chưa hồi phục hoàn toàn, áp lực pháp lý và lãi vay vẫn tồn tại trong hệ thống
