DOWNLOAD FILE
1. Kết quả kinh doanh năm 2024
-
Doanh thu thuần: 7.856 tỷ VNĐ (+65% YoY), nhờ bàn giao các khu công nghiệp (KCN) lớn.
-
Lợi nhuận sau thuế (LNST): 2.185 tỷ VNĐ (+80% YoY), vượt kế hoạch năm.
-
Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 47%, cải thiện mạnh do biên lợi nhuận cao từ KCN Quang Châu và Nam Sơn Hạp Lĩnh.
-
Nợ vay giảm 12%, giúp giảm chi phí lãi vay, cải thiện dòng tiền .
2. Động lực tăng trưởng 2025
-
Kế hoạch mở rộng quỹ đất:
-
Đẩy mạnh phát triển KCN Quảng Ninh, Bắc Giang, Hải Phòng.
-
Hoàn tất thủ tục pháp lý cho KCN Tràng Duệ 3.
-
-
Bất động sản khu công nghiệp phục hồi:
-
Nhu cầu thuê đất tăng nhờ dòng vốn FDI mạnh mẽ vào Việt Nam.
-
Tỷ lệ lấp đầy các KCN hiện tại đạt mức 85%-90%.
-
-
Bất động sản dân dụng: Tiếp tục triển khai các dự án khu đô thị tại Bắc Ninh và Hải Phòng .
3. Định giá và triển vọng đầu tư
-
Giá mục tiêu KBC: 56.000 VNĐ/cổ phiếu, upside 20% so với giá hiện tại.
-
P/E forward: 11.2x, vẫn thấp hơn mức trung bình ngành.
-
Khuyến nghị của HSC: TÍCH CỰC, nhờ vị thế dẫn đầu trong phát triển KCN và dòng vốn FDI mạnh .
➡️ Tóm lại, KBC có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhờ mở rộng KCN, tận dụng xu hướng FDI và cải thiện tài chính.
