Khuyến nghị: MUA, giá mục tiêu 36,500 VND, tiềm năng tăng 36%.
Luận điểm đầu tư:
-
Sản lượng thép tiêu thụ tăng nhờ đầu tư công và phục hồi BĐS.
-
Biên lợi nhuận cải thiện nhờ giá nguyên liệu thấp.
-
Mở rộng sản xuất thép đường ray cao tốc, nâng vị thế khu vực.
Rủi ro:
-
Giá thép biến động và cạnh tranh từ nguồn cung Trung Quốc.
-
Dự án lớn cần thời gian để đóng góp vào doanh thu/lợi nhuận.
