1. Tín hiệu tích cực mới:
-
Phan Đình Giót (Hà Nội): Dự án nhà ở thương mại chờ phê duyệt thí điểm, kỳ vọng sẽ được thông qua.
-
Charm Villas giai đoạn 3: Dự kiến mở bán tháng 5/2025, ghi nhận doanh thu nhanh 1–3 tháng sau bán.
-
Chiến lược M&A: HDG lên kế hoạch mua thêm các dự án bất động sản với nguồn vốn hiện có (~1.000 tỷ đồng) và dự kiến huy động thêm 5.000–6.000 tỷ đồng.
2. Kết quả kinh doanh Q1/2025:
-
Doanh thu: 540 tỷ đồng (-36% YoY), chủ yếu do chưa ghi nhận doanh thu từ Charm Villas.
-
LNST trước lợi ích CĐTS: 136 tỷ đồng (-49% YoY).
3. Kế hoạch năm 2025:
-
Doanh thu: 2.936 tỷ đồng (+8% YoY).
-
LNST trước lợi ích CĐTS: 1.057 tỷ đồng (+136% YoY).
-
Doanh thu từ bất động sản dự kiến tăng mạnh 83% YoY nhờ Charm Villas giai đoạn 3.
4. Mảng năng lượng:
-
Dự án Hồng Phong 4 có thể bị ảnh hưởng do biểu giá FiT giảm mạnh (-47%), đã trích lập dự phòng toàn bộ trong 2024.
-
HDG sẽ ưu tiên đầu tư điện gió, chờ cơ chế giá điện gió mới để triển khai dự án Phước Hữu (50MW).
5. Chi trả cổ tức:
-
Dự kiến cổ tức 2024 là 10% cổ phiếu.
-
Tổng cổ tức 2025 dự kiến 15% (có thể chia cổ phiếu hoặc tiền mặt).
6. Định giá & khuyến nghị:
-
Giá mục tiêu: 31.000 đồng/cổ phiếu.
