- Mở tài khoản HSC (NAV tối thiểu 100 triệu đồng) qua link: hsc.com.vn
- Liên hệ Zalo Admin Phương Nghi (032 616 8485) nhận mật khẩu tải file đính kèm.
1. Tổng quan báo cáo GMD 2025
- Khuyến nghị: Khả quan, tiềm năng tăng giá 19,3%.
- Giá mục tiêu: 69.300 VND/cp.
- Tăng trưởng LNTT: Dự báo đạt 2.439 tỷ đồng (+17,3% svck).
2. Kết quả tài chính & Dự báo
- Doanh thu 2024: 4.832 tỷ đồng (+25,7% svck).
- Dự báo 2025: Doanh thu 4.927 tỷ đồng (+2,0% svck), LN ròng 2.234 tỷ đồng.
- Biên lợi nhuận gộp: 45,7% (ổn định so với năm trước).
- EPS 2025: 3.398 đồng/cp.
3. Cơ hội & Rủi ro thị trường vận tải biển
✅ Cơ hội:
- Xuất khẩu tăng mạnh nhờ chính sách thuế ưu đãi.
- Gemalink hoạt động vượt công suất thiết kế, có thể tăng giá dịch vụ.
- Thoái vốn khỏi tài sản không cốt lõi giúp tối ưu dòng tiền.
⚠️ Rủi ro:
- Cạnh tranh khốc liệt tại cụm cảng Hải Phòng do nguồn cung cảng mới.
- Rủi ro thương mại nếu Việt Nam bị áp thuế cao hơn.
4. Định giá & Tiềm năng cổ phiếu
- Định giá DCF: 69.300 VND/cp, phản ánh mức tăng trưởng mạnh.
- Phương pháp SoTP: Định giá có thể đạt 80.000 VND/cp nếu thoái vốn thành công.
- Triển vọng: Lợi nhuận tăng trưởng 17,3% nhờ mở rộng công suất cảng và thu hút tuyến dịch vụ mới.
📌 Kết luận: GMD là cổ phiếu hấp dẫn trong ngành vận tải biển, tận dụng tăng trưởng xuất khẩu và chiến lược tối ưu hóa tài sản.
