DOWNLOAD FILE
GMD báo lãi Q1/2025 tăng 57%, giữ vững đà tăng trưởng bất chấp lo ngại thuế Mỹ
GMD (CTCP Gemadept) ghi nhận LNTT từ HĐKD cốt lõi quý 1/2025 đạt 583 tỷ đồng, tăng 57% so với cùng kỳ và vượt 13% dự báo của HSC, nhờ sản lượng container tăng mạnh 30%. Sản lượng hàng rời tại bến Dung Quất cũng tăng 91%, nâng tổng thị phần tại các vùng miền.
Bất chấp lo ngại từ thuế đối ứng của Mỹ, ban lãnh đạo GMD tin rằng tác động là trong tầm kiểm soát, nhờ mở thêm 4 tuyến dịch vụ quốc tế mới tại cảng Gemalink và sự gia tăng nhập hàng trước thời hạn áp thuế.
GMD duy trì mục tiêu LNTT HĐKD cốt lõi 2025 đạt 2.350 tỷ đồng (+12% YoY), cao hơn 6% so với dự báo của HSC. Đồng thời, công ty đang lên kế hoạch mua lại cổ phiếu quỹ, thoái vốn các dự án cao su và 24% cổ phần Gemalink, nhằm tối ưu hóa dòng tiền và cơ cấu tài chính.
Về dài hạn, GMD định hướng mở rộng qua hai dự án trọng điểm gồm: KCN Nam Đồ Sơn (5.000ha, 5 tỷ USD) và TT logistics Cái Mép Hạ (1.256ha, 120 tỷ USD).
Định giá hấp dẫn: GMD hiện giao dịch với P/E dự phóng chỉ 13,8 lần, thấp hơn mức bình quân 3 năm. HSC duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 61.800 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng +34%).
