GEX Quý 1/2025: Lợi nhuận tăng gấp đôi nhờ thiết bị điện – Tiềm năng tăng trưởng vẫn còn
📈 Kết quả kinh doanh nổi bật
-
Doanh thu thuần: 7.916 tỷ đồng (+19% YoY) – hoàn thành 22% kế hoạch năm.
-
Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ: 234 tỷ đồng (+115% YoY) – đạt 24% kế hoạch năm.
-
Lợi nhuận sau thuế cốt lõi: 284 tỷ đồng (+161% YoY).
⚙️ Động lực tăng trưởng chính
-
Thiết bị điện: doanh thu tăng mạnh +42% YoY, chiếm phần lớn tăng trưởng tổng thể.
-
Biên lợi nhuận gộp thiết bị điện: 16,0% (+1,8 điểm % YoY).
-
-
Vật liệu xây dựng (VLXD): biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ, đạt 16,9% (+9,9 điểm % YoY).
-
Kiểm soát tốt chi phí tài chính:
-
Chi phí tài chính giảm 20% YoY, trong đó chi phí lãi vay giảm 19%.
-
🔍 Mảng hoạt động & tác động
| Mảng kinh doanh | Doanh thu Q1/2025 | Tăng trưởng YoY |
|---|---|---|
| Thiết bị điện | 5.108 tỷ | +42% |
| Vật liệu xây dựng | 1.425 tỷ | +1% |
| KCN cho thuê & dịch vụ | 1.127 tỷ | -8% |
| Tiện ích (điện, nước) | 184 tỷ | -53% |
-
Mảng điện giảm mạnh do thoái vốn từ năm 2024.
-
Mảng KCN bị ảnh hưởng do nhu cầu yếu hơn.
💰 Tổng quan tài chính
| Chỉ tiêu | Q1/2024 | Q1/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Lợi nhuận gộp | 1.200 tỷ | 1.598 tỷ | +33% |
| LNTT | 385 tỷ | 646 tỷ | +68% |
| LNST sau CĐTS | 109 tỷ | 234 tỷ | +115% |
🧭 Triển vọng & khuyến nghị
-
Tiềm năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận 2025 nhờ mảng thiết bị điện và khả năng cải thiện từ GEE.
-
Khuyến nghị: KHẢ QUAN
-
Giá mục tiêu: 27.100 đồng/cổ phiếu
