Vietcap khuyến nghị MUA cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 74.200 đồng/cp, dựa trên triển vọng tăng trưởng dài hạn nhờ chiến lược mở rộng chuỗi giá trị LNG
Luận điểm đầu tư:
-
GAS đang mở rộng mạnh mẽ chuỗi cung ứng khí – từ thượng nguồn đến hạ nguồn, với đầu tư lớn vào các trung tâm LNG tại Thị Vải, Sơn Mỹ, miền Trung và miền Bắc.
-
Dự kiến LNST 2025 sẽ được điều chỉnh tăng do ghi nhận hoàn nhập dự phòng và kết quả kinh doanh quốc tế khả quan
- Kế hoạch đầu tư cơ bản hơn 65 nghìn tỷ đồng trong giai đoạn 2026–2030 nhằm tăng cường năng lực hạ tầng và đảm bảo nguồn cung khí dài hạn
Rủi ro đầu tư:
-
Nguồn cung khí trong nước sẽ giảm trong giai đoạn 2023–2027 trước khi phục hồi, gây áp lực lên sản lượng
- Rủi ro bị hủy niêm yết do không đáp ứng yêu cầu sở hữu cổ phiếu phổ thông phân tán, dù đang có kỳ vọng được miễn trừ
