-
Khuyến nghị: MUA
Giá mục tiêu: 242.300 đồng (+48,4% tổng sinh lời) -
Luận điểm mua:
-
Mảng Long Châu (nhà thuốc & tiêm chủng) tiếp tục dẫn đầu với 11% thị phần toàn ngành, biên lợi nhuận cải thiện rõ.
-
FRT kỳ vọng tăng trưởng LNST >130% năm 2025, chủ yếu nhờ đóng góp từ Long Châu.
-
Biên lợi nhuận ròng toàn công ty cải thiện mạnh, kỳ vọng đạt 2,4% vào 2027.
-
Sở hữu mô hình kép FPT Shop + Long Châu giúp FRT đa dạng hóa nguồn thu.
-
-
Rủi ro:
-
FPT Shop lỗ quý 1 và bị điều chỉnh giảm lợi nhuận do biên gộp suy yếu từ chính sách khuyến mãi.
-
Phụ thuộc nhiều vào khả năng mở rộng và tối ưu chi phí vận hành của Long Châu.
-
