1. Kết quả kinh doanh 2024 và dự báo 2025
- Doanh thu 2024 đạt 40.104 tỷ đồng (+25,9% YoY), hoàn thành 108% kế hoạch.
- LNST-CĐTS 318 tỷ đồng, đánh dấu sự phục hồi sau năm 2023 khó khăn.
- Dự báo 2025: Doanh thu 47.560 tỷ đồng (+18,6%), LNST-CĐTS 671 tỷ đồng (+111,3%).
2. Chuỗi nhà thuốc Long Châu – Động lực tăng trưởng chính
- Doanh thu 2024 đạt 24.978 tỷ đồng (+59,5% YoY), chiếm 62% doanh thu hợp nhất.
- Tổng số cửa hàng đạt 1.977, tăng trưởng mạnh so với 2023.
- Dự báo 2025: Mở mới 320 cửa hàng, doanh thu đạt 31.970 tỷ đồng (+28% YoY).
- Chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm như thực phẩm chức năng, thiết bị y tế, tăng biên lợi nhuận.
3. FPT Shop – Quá trình tái cấu trúc và phục hồi
- Doanh thu 2024 đạt 15.126 tỷ đồng (-6,5% YoY), lỗ 55 tỷ đồng nhưng cải thiện mạnh so với mức lỗ 475 tỷ năm 2023.
- Số cửa hàng giảm xuống còn 629 để tối ưu hóa hoạt động, tập trung vào sản phẩm điện máy và gia dụng.
- Dự báo 2025: Doanh thu 15.590 tỷ đồng (+3,1%), biên lợi nhuận gộp duy trì trên 13%.
4. Trung tâm tiêm chủng Long Châu – Tiềm năng dài hạn
- Tổng số trung tâm tiêm chủng đạt 126 tại 52 tỉnh thành, mở rộng mạnh so với chỉ 10 trung tâm đầu 2024.
- Thị trường tiêm chủng có quy mô 1-3 tỷ USD, Long Châu có tiềm năng cạnh tranh với VNVC và Nhi Đồng 315.
5. Định giá & Khuyến nghị đầu tư
- Giá mục tiêu 2025: 203.800 VNĐ/cp, tương đương +13,2% so với giá hiện tại.
- Khuyến nghị: NEUTRAL, do đà tăng trưởng mạnh nhưng cần theo dõi tiến độ bán vốn tại Long Châu.
👉 Tổng kết: FRT có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong 2025 nhờ Long Châu tiếp tục mở rộng, FPT Shop phục hồi và tiềm năng dài hạn của trung tâm tiêm chủng.
