FRT 2025: Long Châu dẫn dắt tăng trưởng – FPT Shop tái cấu trúc thành công
📈 Kết quả kinh doanh nổi bật
-
Lợi nhuận ròng 2025 dự báo: 670 tỷ đồng (+111% YoY).
-
Lợi nhuận ròng 2026 dự báo: 939 tỷ đồng (+40% YoY).
-
Doanh thu thuần 2025: 51.059 tỷ đồng (+27% YoY).
-
Biên lợi nhuận gộp 2025: 20,1%.
🏥 Long Châu tiếp tục là động lực chính
-
Dự kiến mở mới 400 nhà thuốc trong năm 2025–2026.
-
Doanh thu Long Châu tăng trưởng 38% năm 2025 và 21% năm 2026.
-
Tăng cường mảng tiêm chủng: mở thêm 50 trung tâm/năm.
-
Biên lợi nhuận gộp Long Châu: duy trì ~23% trong 2025, cải thiện lên 23,6% trong 2026.
📱 FPT Shop tái cấu trúc và chuyển đổi mô hình điện máy
-
Số lượng cửa hàng tăng nhẹ (+2%/năm).
-
Tăng tỷ trọng sản phẩm điện máy, mở thêm các cửa hàng FPT Shop điện máy.
-
Doanh thu FPT Shop 2025: dự báo tăng 7% so với 2024.
🔍 Định giá & khuyến nghị
-
Giá mục tiêu: 202.400 đồng/cp
-
Tiềm năng tăng giá: +21%
-
Khuyến nghị: KHẢ QUAN
-
P/E dự phóng 2025: ~36,5 lần, tương đối hấp dẫn nhờ tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
⚠️ Rủi ro chính cần lưu ý
-
Long Châu có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm mặt bằng mới.
-
Cầu tiêu thụ sản phẩm ICT có thể hồi phục chậm do chiến tranh thương mại.
-
Cạnh tranh trong ngành bán lẻ dược phẩm gia tăng.
