-
Giá mục tiêu: 146.700 đ/cp (tiềm năng tăng 36%)
-
Khuyến nghị: KHẢ QUAN
-
Giá hiện tại: 109.400 đ/cp
🔹 Luận điểm đầu tư nổi bật:
-
Tăng trưởng lợi nhuận bền vững: CAGR LNST ~20.6% giai đoạn 2025-2027.
-
Mảng CNTT là đầu tàu: Tăng trưởng doanh thu 25%/năm nhờ chuyển đổi số & AI.
-
Hai nhà máy AI kỳ vọng đóng góp ~1.000 tỷ đồng từ Q2/2025, tăng trưởng 30-50%/năm sau đó.
-
Viễn thông: Tăng trưởng 9%/năm nhờ mở rộng trung tâm dữ liệu (Data Center).
-
Chiến lược tối ưu vận hành: Cắt giảm 30% chi phí không cốt lõi & ứng dụng AI nâng năng suất.
🔹 KQKD 2T25:
-
Doanh thu: +16% svck (chậm do thị trường Mỹ yếu).
-
LNTT: +21% svck (đạt kế hoạch nhờ cải thiện biên lợi nhuận).
-
LN ròng: +21.2% svck, đạt 1.378 tỷ đồng.
🔹 Triển vọng từng mảng:
-
Công nghệ: Giảm kỳ vọng Mỹ, nhưng kỳ vọng cao từ Nhật, Châu Âu và mảng AI.
-
Viễn thông: Trung tâm dữ liệu mở rộng; kỳ vọng đóng góp mạnh vào 2025-2027.
-
Giáo dục: Suy yếu ngắn hạn nhưng mở rộng hệ thống & chương trình bán dẫn giúp phục hồi từ 2026.
🔹 Định giá & tiềm năng:
-
FPT đang giao dịch tại P/E 2025 ~17x, thấp hơn trung bình 3 năm và thấp hơn đối thủ khu vực.
-
Là cổ phiếu cần ưu tiên tích luỹ dài hạn nhờ đà tăng trưởng và vị thế ngành.
🔹 Rủi ro cần theo dõi:
-
Cạnh tranh từ đối thủ Ấn Độ ở mảng CNTT.
-
Mảng giáo dục tăng trưởng chậm do cạnh tranh trường công và chi tiêu giảm.
