1. Kế hoạch kinh doanh 2025 tham vọng
-
Doanh thu mục tiêu: 7.000 tỷ đồng (+47,9% YoY).
-
Lợi nhuận thuần: 368 tỷ đồng (+45,7% YoY).
-
Cao hơn dự báo HSC lần lượt 41,7% và 38,4%, phản ánh kỳ vọng lớn từ mảng môi giới và bàn giao dự án Gem Sky World.
2. Động lực tăng trưởng chính
-
Gem Sky World (Đồng Nai): đóng góp doanh thu lớn từ việc bàn giao ~600 căn hộ.
-
Mảng môi giới (DXS): kỳ vọng lợi nhuận tăng gấp 3 lần, đạt 412 tỷ đồng.
-
Kế hoạch mở bán 2 dự án lớn: The Prive (Datxanhhomes Riverside) và Gem Sky World trong 2025.
3. Định giá & cổ tức
-
DXG đang giao dịch ở mức chiết khấu 46,8% RNAV, hấp dẫn hơn trung bình 3 năm.
-
Dự kiến chia cổ tức năm 2025 ở mức 20% (chưa rõ bằng tiền hay cổ phiếu).
-
Giá mục tiêu: 16.600 đồng/cp, tiềm năng tăng 16,5%.
4. Chỉ số tài chính nổi bật
-
EPS điều chỉnh 2025: 295 đồng.
-
P/E dự phóng: 48.2 lần; P/B: 0.99 lần.
-
ROAE tăng dần: 2.14% (2024) → 2.31% (2025).
-
Dòng tiền tự do vẫn âm nhưng cải thiện vào 2026.
