DGW ghi nhận tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt trội trong năm 2025, phản ánh hiệu quả mở rộng danh mục sản phẩm và tối ưu chi phí vận hành. BSC dự báo lợi nhuận tiếp tục tăng mạnh trong năm 2026 nhờ nhu cầu tiêu dùng bùng nổ và xu hướng số hóa kéo theo đầu tư ICT, củng cố luận điểm đầu tư hấp dẫn cho dài hạn với khuyến nghị MUA.
1. Ngành & vị thế doanh nghiệp
DGW là doanh nghiệp phân phối đa ngành trong lĩnh vực công nghệ và tiêu dùng, gồm các sản phẩm ICT (công nghệ thông tin), CE (điện tử tiêu dùng), thiết bị văn phòng và gia dụng. Doanh nghiệp được hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số mạnh mẽ tại Việt Nam và nhu cầu nâng cấp thiết bị của cả doanh nghiệp lẫn người tiêu dùng.
2. Luận điểm đầu tư
Tăng trưởng lợi nhuận vượt kỳ vọng
BSC ghi nhận tăng trưởng doanh thu và LNST 2025 đều mạnh mẽ (+24% YoY), hoàn thành vượt kế hoạch năm. Xu hướng này dự kiến tiếp tục trong 2026 khi nhu cầu tiêu dùng thiết bị ICT, CE và thiết bị văn phòng tiếp tục tăng trưởng.
Cơ cấu sản phẩm tối ưu & mở rộng danh mục
Việc mở rộng sang các ngành hàng có biên lợi nhuận cao hơn như thiết bị gia dụng, hàng tiêu dùng, server IoT giúp DGW nâng biên lợi nhuận gộp và giảm sự phụ thuộc vào mảng di động truyền thống.
Định giá hấp dẫn so với triển vọng
DGW hiện được định giá P/E forward 2026 khoảng 13.6 lần, thấp hơn so với trung bình ngành từng đạt trong giai đoạn phân phối iPhone. Với giá mục tiêu 56,000 VND/cp và upside ~32%, cổ phiếu được BSC xếp vào nhóm có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và định giá hấp dẫn.
3. Kết quả kinh doanh & dự phóng
-
2025: Doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh so với năm trước, với đóng góp chính từ các mảng ICT, máy tính, thiết bị văn phòng và gia dụng.
-
2026: BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận tiếp tục tăng nhờ nhu cầu thiết bị ICT, chuyển đổi số trong doanh nghiệp vừa và nhỏ và các dịp tiêu dùng trong năm.
DGW đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh với kết quả kinh doanh 2025 vượt kỳ vọng và dư địa cải thiện biên lợi nhuận từ mở rộng danh mục sản phẩm. Định giá hiện tại còn hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng tích cực giai đoạn 2025–2026, khiến cổ phiếu phù hợp cho nhà đầu tư trung – dài hạn.
📥 Tải ngay báo cáo chi tiết cổ phiếu DGW để xem đầy đủ mô hình định giá, dự phóng tài chính, mục tiêu giá cổ phiếu và rủi ro đầu tư.
💬 Tham gia Room Phân tích cổ phiếu để cập nhật nhận định thị trường, chiến lược đầu tư và danh mục cổ phiếu tiềm năng mỗi ngày cùng đội ngũ Smart Stock: TẠI ĐÂY
