1. Kết quả kinh doanh Q4/2024 & Dự báo 2025
- Doanh thu thuần Q4/2024: 5.859 tỷ VND (+20,8% YoY).
- LNST Q4/2024: 146 tỷ VND (+62,3% YoY).
- Cơ cấu doanh thu:
- Điện thoại di động: 2.687 tỷ VND (+21,9% YoY), nhờ Xiaomi & Apple.
- Máy tính bảng & laptop: 1.144 tỷ VND (+6,7% YoY).
- Thiết bị văn phòng: 1.367 tỷ VND (+21,6% YoY).
- Thiết bị gia dụng: 364 tỷ VND (+55,6% YoY).
- Hàng tiêu dùng: 297 tỷ VND (+38,1% YoY).
2. Dự phóng năm 2025
- Doanh thu thuần: 24.432 tỷ VND (+10,7% YoY).
- LNST: 530 tỷ VND (+18,2% YoY).
- Chiến lược phát triển:
- Tăng tỷ trọng thiết bị văn phòng, gia dụng và hàng tiêu dùng.
- ICT (công nghệ thông tin) tăng trưởng chậm do thị trường bão hòa.
- Thiết bị gia dụng (+29,5% YoY) & hàng tiêu dùng (+20% YoY) là động lực tăng trưởng.
3. Định giá & Khuyến nghị đầu tư
- Giá mục tiêu: 44.100 VND/cổ phiếu (+9,4% so với giá hiện tại).
- P/E 2025: 17,1x – Hợp lý so với trung bình ngành.
- Khuyến nghị: TRUNG LẬP – Duy trì mức đánh giá phù hợp với triển vọng tăng trưởng.
4. Triển vọng dài hạn
- Thiết bị văn phòng & an ninh mạng: Hưởng lợi từ xu hướng đầu tư vào trung tâm dữ liệu.
- Hàng tiêu dùng & thiết bị gia dụng: Còn nhiều dư địa tăng trưởng nhờ mở rộng phân phối.
- Điện thoại & laptop: Tăng trưởng chậm lại do thị trường bão hòa.
Tóm lại: DGW có chiến lược chuyển dịch sang các ngành hàng ngoài ICT để duy trì tăng trưởng. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã phản ánh phần lớn kỳ vọng, nên được khuyến nghị TRUNG LẬP.a
