Khuyến nghị: MUA. Giá mục tiêu: 47,600 VND/cp (upside +15%).
Kết quả kinh doanh Q2 & 6T/2025
-
Q2/2025:
-
Doanh thu thuần: 5,731 tỷ VND (+14% YoY).
-
LNST: 116 tỷ VND (+30% YoY).
-
Động lực tăng trưởng:
-
Thiết bị gia dụng (HA) +74% YoY.
-
Laptop +17% YoY (nhu cầu AI, Windows 11).
-
Hàng tiêu dùng (CG) +40% YoY.
-
Thiết bị văn phòng (OE) +59% YoY, trong đó IoTs +104% YoY.
-
Điện thoại di động giảm -12% YoY.
-
-
-
6T/2025:
-
Doanh thu: 11,251 tỷ VND (+13% YoY).
-
LNST: 222 tỷ VND (+22% YoY).
-
Hoàn thành ~44% kế hoạch doanh thu, 42% kế hoạch lợi nhuận
DGW_BSC_2025-09-09
-
Triển vọng & chiến lược
-
DGW định hướng 2030 với 3 trụ cột: Tăng trưởng – Phát triển bền vững – Kiến tạo thị trường.
-
Mở rộng hợp tác với Xiaomi, kỳ vọng trở thành đối tác phân phối chiến lược khi hãng ra mắt xe điện toàn cầu từ 2027.
-
Điều chỉnh dự phóng:
-
2025: Doanh thu 24,591 tỷ VND (+11% YoY), LNST 526 tỷ VND (+19% YoY).
-
2026: Doanh thu 27,507 tỷ VND (+12% YoY), LNST 610 tỷ VND (+16% YoY).
-
-
Động lực tăng trưởng chính: Laptop, HA, OE, CG; tiềm năng đột phá từ mảng xe điện và ô tô trong dài hạn.
Định giá & khuyến nghị
-
Giá hiện tại: 41,300 VND/cp.
-
Giá mục tiêu: 47,600 VND/cp (upside +15%).
-
P/E forward 2025: 17.2x, thấp hơn mức P/E giai đoạn phân phối iPhone.
-
Khuyến nghị: MUA nhờ cơ cấu sản phẩm cải thiện biên lợi nhuận và tiềm năng từ ngành hàng mới
