1. Tổng quan về DGW
Công ty Cổ phần Thế Giới Số (Digiworld – DGW) là một trong hai nhà phân phối công nghệ thông tin lớn nhất Việt Nam. Công ty chuyên phân phối các sản phẩm điện tử, máy tính, thiết bị gia dụng và cung cấp dịch vụ phát triển thị trường (MES). DGW hợp tác với hơn 30 thương hiệu công nghệ hàng đầu, bao gồm Apple, Xiaomi, Lenovo, Philips…
2. Điểm nhấn đầu tư
-
Lợi thế cạnh tranh: DGW sở hữu hệ sinh thái phân phối đa kênh, cung cấp dịch vụ phát triển thị trường toàn diện, từ nghiên cứu thị trường, marketing đến hậu mãi.
-
Chiến lược D2C: Đẩy mạnh mô hình bán hàng trực tiếp (Direct-to-Customer) giúp tối ưu hóa chuỗi giá trị và gia tăng lợi nhuận.
-
Mở rộng ngành hàng: Bên cạnh sản phẩm ICT, DGW mở rộng sang thiết bị văn phòng, đồ gia dụng và FMCG, tận dụng xu hướng chuyển đổi số và đô thị hóa.
3. Kết quả kinh doanh và triển vọng
-
Doanh thu 2024: 22.078 tỷ VND (+17.3% YoY).
-
Lợi nhuận sau thuế: 444 tỷ VND (+25.3% YoY).
-
Dự phóng 2025: Doanh thu 24.335 tỷ VND (+10.2% YoY), lợi nhuận sau thuế 589 tỷ VND (+32.6% YoY).
-
Giá mục tiêu: 48.500 VND/cổ phiếu, với tiềm năng tăng 21%.
4. Rủi ro cần lưu ý
-
Rủi ro mất hợp đồng đối tác, hợp đồng độc quyền.
-
Rủi ro suy yếu sức mua do ảnh hưởng kinh tế.
-
Cạnh tranh mạnh từ các nhà bán lẻ lớn như MWG, FRT.
5. Định giá và khuyến nghị
Với nền tảng phát triển mạnh mẽ, DGW được khuyến nghị MUA, đặc biệt khi công ty đang giao dịch ở mức P/E thấp hơn trung bình 5 năm (14.9x so với 16.8x). DGW có tiềm năng tăng trưởng bền vững nhờ mở rộng ngành hàng và chiến lược phát triển thị trường hiệu quả
