-
Khuyến nghị: MUA
-
Giá mục tiêu: 38.829 VNĐ/cp (+39% upside)
Điểm nhấn đầu tư:
-
KQKD Q1/2025 bứt phá mạnh: Doanh thu đạt 3.609 tỷ (+11% yoy), LNST 508 tỷ (+596% yoy), biên lợi nhuận ròng tăng lên 14%.
-
Giá heo hơi tăng 24% yoy trong quý 1 nhờ nhu cầu tiêu thụ cao, nguồn cung giảm do dịch tả lợn châu Phi.
-
Thị phần chăn nuôi dịch chuyển về doanh nghiệp: Dự báo hộ chăn nuôi nhỏ lẻ giảm còn 25% đến năm 2030.
-
Mảng vaccine bứt phá: DBC thương mại hóa vaccine Dacovac-ASF2, kỳ vọng đem về 94 tỷ LNTT trong năm 2025.
-
Chiến lược mở rộng quy mô: Đầu tư xây thêm 6 trại chăn nuôi, 1 nhà máy TACN và trung tâm sản xuất vaccine với tổng vốn 4.606 tỷ đồng đến năm 2030.
-
Dự báo LNST 2025: 1.608 tỷ (+109% yoy) nhờ giá heo duy trì cao và biên lợi nhuận cải thiện từ mảng vaccine.
Định giá hấp dẫn:
-
P/E dự phóng 2025 chỉ 8,1 lần
-
Tỷ suất sinh lời kỳ vọng lên tới 39%
-
Tăng trưởng kép EPS mạnh mẽ nhờ giá heo, tái cấu trúc đàn và vaccine
