KHUYẾN NGHỊ: MUA – GMT: 139.700 ĐỒNG/CP
Chúng tôi gần như giữ nguyên ước tính lợi nhuận 2024-2025 do KQKD Q3/2024 phù hợp với kỳ vọng. Trong tháng 10, ngành viễn thông Việt Nam đánh dấu cột mốc quan trọng khi các nhà mạng chính thức ngừng hỗ trợ dịch vụ di động 2G Only, và Tập đoàn Viettel (Viettel) trở thành nhà mạng đầu tiên thương mại hóa 5G. Theo đó, chúng tôi kỳ vọng mật độ trạm BTS cao trong dài hạn và sẽ hỗ trợ các TowerCo – bao gồm CTR với vị thế đầu ngành. Mặt khác, với việc cung cấp giải pháp năng lượng mặt trời, chúng tôi cho rằng mảng giải pháp tích hợp và dịch vụ kỹ thuật của CTR cũng sẽ tăng trưởng tốt, phù hợp với chiến lược của quốc gia trong việc phát triển điện mặt trời áp mái tự sản tự tiêu, theo Quy hoạch điện (PDP) VIII và Nghị định số 135/2024/NĐ-CP.
Với tiềm năng tăng giá là 11,8%, chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu CTR, với giá mục tiêu 12 tháng là 139.700 đồng/cổ phiếu. Tăng trưởng LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) kỳ vọng đạt 5% svck trong năm 2024, và lần lượt đạt 14% và 19% svck trong năm 2025 và 2026. Mặc dù định giá kém hấp dẫn, CTR có triển vọng khá tốt, nhờ vào tăng trưởng hợp đồng ký mới trong mảng xây dựng và trạm BTS mới. Do đó, chúng tôi khuyến nghị tích lũy cổ phiếu trong giai đoạn giá cổ phiếu giảm cho mục tiêu đầu tư dài hạn
