Hiện tại, BSC không đưa ra khuyến nghị đầu tư đối với cổ phiếu CTR do triển vọng tăng trưởng năm 2025 thấp hơn so với kỳ vọng và cần thời gian đánh giá lại giá mục tiêU
Luận điểm đầu tư:
-
CTR đặt mục tiêu doanh thu 13.957 tỷ đồng và LNST đạt 566 tỷ đồng trong năm 2025 (+4,6% YoY), chủ yếu đến từ mảng hạ tầng cho thuê và vận hành khai thác
-
Mảng towerCo duy trì vị thế số 1 với khoảng 12.000 trạm BTS và tỷ lệ dùng chung tiếp tục cải thiện.
-
Công ty kỳ vọng tốc độ tăng trưởng trung bình 2025–2030 đạt 10–15% doanh thu và 5–10% lợi nhuận/năm
Rủi ro đầu tư:
-
-
Mảng vận hành khai thác (VHKT) và xây lắp tăng trưởng thấp hơn kỳ vọng do sự hạn chế từ Viettel và cạnh tranh trong lĩnh vực xây dựng dân dụng.
-
Biên lợi nhuận mảng xây lắp chỉ đạt khoảng 5%, thấp hơn 2 điểm % so với kỳ vọng
-
