Điểm nhấn chính:
-
Doanh thu quý 1/2025 tăng mạnh: NLG ghi nhận doanh thu đạt 1.474 tỷ đồng (+226% so với cùng kỳ), chủ yếu nhờ bàn giao các sản phẩm thấp tầng tại Mizuki và Southgate.
-
Lãi ròng khả quan: Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 96 tỷ đồng (so với khoản lỗ 54 tỷ cùng kỳ 2024), cho thấy sự phục hồi tài chính rõ nét.
-
Tiến độ bàn giao dự án tốt: Các dự án trọng điểm như Mizuki Park, Izumi City, và Southgate đang triển khai đúng kế hoạch, với hàng trăm căn hộ và nhà phố dự kiến bàn giao từ Q2/2025.
-
Tiềm năng lợi nhuận từ các dự án lớn: NLG sở hữu hơn 680 ha quỹ đất sạch, tập trung tại TP.HCM và vùng lân cận – là yếu tố đảm bảo lợi nhuận trung-dài hạn.
-
Lãi gộp cải thiện mạnh: Biên lợi nhuận gộp tăng từ 18,4% lên 34,4% nhờ tỷ trọng bàn giao nhà thấp tầng nhiều hơn.
-
Định giá hấp dẫn: VCSC duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 29% so với thị giá thời điểm báo cáo.
📈 Dự phóng tài chính:
-
Doanh thu 2025: Ước đạt 5.500 tỷ đồng (+55% YoY).
-
Lợi nhuận sau thuế: Dự kiến đạt 640 tỷ đồng (gấp 3 lần 2024).
-
Biên lợi nhuận gộp: Duy trì mức cao trên 30%.
⚠️ Rủi ro cần lưu ý:
-
Phụ thuộc tiến độ pháp lý và khả năng tiêu thụ sản phẩm tại các dự án lớn như Izumi City.
-
Biến động lãi suất và khả năng huy động vốn có thể ảnh hưởng đến dòng tiền triển khai dự án.
