DOWNLOAD FILE
1. Tổng quan báo cáo BID 2025
- Khuyến nghị: Trung lập (duy trì), tiềm năng tăng giá 6,2%.
- Giá mục tiêu: 42.700 VND/cp (-16% so với dự báo trước).
- Hiệu suất cổ phiếu: P/B hiện tại 2,0x, ROE 2024 cao nhưng chịu áp lực pha loãng.
2. Kết quả tài chính & Dự báo
- LN ròng 2024: 109% dự phóng, đạt 14,4% tăng trưởng svck.
- Dự báo 2025: LN ròng đạt 19,3% svck, ROE giảm xuống 18,8%.
- Tăng trưởng tín dụng: 14% nhờ doanh số bán lẻ mạnh.
- NIM dự báo giảm: Còn 2,27% do chi phí huy động vốn tăng.
3. Chiến lược phát triển & Định hướng BID
- Tập trung vào tín dụng bán lẻ: Dẫn đầu tăng trưởng cho vay (+25% svck).
- Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh: +14,6% svck, nhờ phí dịch vụ và bảo hiểm.
- Tỷ lệ nợ xấu giảm: Xuống 1,25% trong năm 2025.
4. Cơ hội & Rủi ro thị trường ngân hàng
✅ Cơ hội:
- GDP tăng trưởng mạnh trên 8% thúc đẩy nhu cầu tín dụng.
- Chính sách tiền tệ hỗ trợ lãi suất thấp, kích thích vay vốn.
⚠️ Rủi ro:
- Cổ phiếu phát hành thêm gây áp lực pha loãng ROE.
- Chi phí huy động tăng, ảnh hưởng NIM và lợi nhuận.
5. Định giá & Triển vọng cổ phiếu
- Giá mục tiêu 42.700 VND/cp, phản ánh mức ROE và tốc độ tăng trưởng.
- Định giá P/B 1,8x, thấp hơn P/B hiện tại 2,0x.
- Định hướng BID: Tăng trưởng tín dụng ổn định nhưng áp lực chi phí vốn.
📌 Kết luận: BID tiếp tục mở rộng tín dụng bán lẻ nhưng chịu áp lực định giá do pha loãng cổ phiếu và chi phí vốn cao.
