BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC T12.24 – LINH HOẠT ỨNG BIẾN (SSI)

• Trong tháng 11, khối ngoại có tháng bán ròng gần như xuyên suốt tại TTCK Việt Nam và có dấu hiệu quay lại mua ròng trong tuần cuối tháng khi tỷ giá trong nước hạ nhiệt. GT bán ròng của khối ngoại tăng lên gần 12 nghìn tỷ đồng trong tháng 11. Tỷ trọng giao dịch của khối ngoại tăng lên ngưỡng 13,92% vào cuối tháng 11, cao nhất kể từ tháng 4/2023. Điều này tương đồng với diễn biến dòng vốn toàn cầu với xu hướng vào ròng quỹ cổ phiếu tiếp diễn mạnh mẽ nhưng chủ yếu tập trung ở TTCK Mỹ và dòng vốn vào thị trường đang phát triển (EM) đảo chiều rút ròng.
• TTCK Việt Nam lấy lại cân bằng trong những ngày đầu tháng 12 với sự cải thiện trở lại của nhiều cổ phiếu trong rổ VN30, trong đó có nhóm Tài chính (Ngân hàng và Chứng khoán); bên cạnh các nhóm Cảng & Logictics, Dệt may, Thủy sản và Bất động sản vẫn đang duy trì động lực tăng giá tốt. Một số yếu tố đang thu hút sự chú ý của thị trường trong tháng 12:

✓ Tăng trưởng GDP Quý 4 được kỳ vọng duy trì tích cực. Một số ngành như Đầu tư công dự kiến tăng tốc không chỉ vào quý 4 mà tiếp tục trong năm 2025; XNK kỳ vọng sẽ duy trì khả quan trước khi các chính sách thuế quan mới của Mỹ được đưa ra.

✓ Kế hoạch hành động của Chính phủ cho năm 2025 với các cải cách và giải pháp tăng trưởng kinh tế mang tính đột phá đang được chờ đợi.

✓ Mục tiêu nâng hạng lên thị trường mới nổi vẫn được đẩy mạnh. Tuy còn một số vướng mắc trong vận hành, FTSE đã có đánh giá khả quan về việc đưa sản phẩm NPS vào thực tế. Dự kiến, FTSE sẽ có cuộc họp đánh giá triển vọng nâng hạng của Việt Nam vào tháng 1/2025.

• Sau một tháng điều chỉnh, lợi thế sẽ thuộc về các nhóm ngành/cổ phiếu đang ở vùng định giá thấp và có các yếu tố hỗ trợ ngắn hạn như Vận tải/Du lịch, Xuất khẩu (Dệt may, Thủy sản), Bất động sản, Chứng khoán. Tận dụng biến động giảm để tích lũy cổ phiếu đầu ngành các nhóm này, NĐT cần chủ động bảo vệ lợi nhuận khi đạt kỳ vọng.
• Danh mục khuyến nghị tháng 12: Loại ra: HPG – Thêm mới: VHC – Nắm giữ: HDG, KDH, VPB, HAH, CTG, VCI.