AAA 2025: Tái cấu trúc toàn diện – Tập trung vào sản xuất, chọn đường dài
📈 Kết quả kinh doanh nổi bật
-
Doanh thu 2024: 12.787 tỷ đồng (+1,3% YoY)
-
Lợi nhuận ròng 2024: 319 tỷ đồng (+3,4% YoY)
-
Biên lợi nhuận gộp 2024: tăng mạnh do giá vốn giảm -1,9% YoY.
🔥 Chiến lược tái cấu trúc mạnh mẽ
-
Giảm tỷ lệ sở hữu mảng thương mại hạt nhựa từ Q2/2025 – doanh thu hợp nhất giảm, nhưng:
-
Biên lợi nhuận gộp tăng từ dưới 5% lên quanh 18%-19%.
-
Tập trung nguồn lực cho sản xuất và sản phẩm sinh học.
-
-
Nhà máy 8 vận hành từ tháng 11/2024:
-
Sản xuất bao bì màng phức hợp, hạt nhựa compound và tấm sàn nhựa.
-
Dự kiến đóng góp >1.300 tỷ đồng doanh thu/năm khi chạy hết công suất.
-
🔍 Triển vọng 2025
-
Doanh thu dự báo: 9.125 tỷ đồng (-29% YoY).
-
Lợi nhuận ròng: 318 tỷ đồng (-12% YoY).
-
EPS dự kiến: 832 đồng/cp.
-
P/E Forward 2025: 8,3 lần (định giá hấp dẫn).
💼 Các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng
-
Xuất khẩu chiếm >70% doanh thu – hưởng lợi từ tỷ giá cao.
-
Nhu cầu tiêu dùng toàn cầu phục hồi thúc đẩy tiêu thụ bao bì nhựa.
-
Chiến lược tập trung vào sản xuất giúp ổn định biên lợi nhuận.
🚀 Khuyến nghị đầu tư
-
Khuyến nghị: MUA
-
Giá mục tiêu 12 tháng: 9.000 đồng/cp
-
Tiềm năng tăng giá: +31,8%
